a16z：“稳定币正在演变为基金出资工具”……扩大金融基础设施投资

风险投资公司 Andreessen Horowitz (a16z) 的加密投资部门在首尔举行了首次独立峰会，重点关注区块链从零售交易工具向机构金融核心基础设施的转型。a16z Crypto 通用合伙人 Guy Wuollet 在 1 日于江南区朝鲜皇宫酒店 (Josun Palace) 举行的“a16z Crypto 韩国峰会”上表示：“始于个人用户的数字资产现在正扩散到整个金融领域，”并补充说，“机构采用的规模尚未得到足够的关注。”

他概述了三个主要的投资方向：金融市场基础设施、基于稳定币的数字金融以及新型交易所。其理由是，该行业已经走过了构建区块链底层技术的时代，现在重要的是金融机构和用户实际使用的服务。

作为向机构金融扩张的一个象征性例子，他指出了来自有限合伙人的提问。在募集公司的第五支基金时，一些有限合伙人询问是否可以用稳定币支付他们的认缴额。曾用于个人代币交易的区块链，现在正被视为风险投资基金出资这一传统金融活动的载体。

Wuollet 评估认为，“美国及全球的大型金融机构已开始采用区块链作为其现有核心账本的替代方案和改进手段。”他还预计稳定币的作用将超出汇款和支付范围。“在全兴市场，正在涌现出通过稳定币提供美元储蓄和快速、低成本支付服务的数字金融公司，”他说。“稳定币的流通会产生许多下游效应。它将引领借贷和新型银行业务。”

交易市场的结构性转变与预测市场的信息价值

他还诊断了交易市场正在发生的变化。除数字资产外，股票等传统资产也开始在区块链轨道上进行交易，永续期货和预测市场等产品正在增长。“创建更多人可以参与的开放市场，可以扩大资产流通并改善价格发现，”Wuollet 表示。

关于预测市场，他认为信息的价值比交易本身更重要。预测市场是参与者买卖与特定事件发生相关的合约的平台，合约价格是参与者评估这些事件发生概率的指标。“预测市场最有趣的地方在于市场本身提供的信息，”他说。“我个人花在查看事件概率上的时间比直接交易的时间更多。”

他补充道：“围绕体育和选举的交易正在增长，但汇集人们对未来的判断以进行决策的功能也很重要。市场应该在提取信息并将其用于经济中的价格确定方面发挥作用。”

AI 智能体与稳定币的融合

人工智能 (AI) 有望成为这种金融基础设施的新用户。然而，他将目前 AI 代表人类使用信用卡进行购买的服务，与 AI 智能体之间直接交易的市场区分开来。他认为，后者才是稳定币使用规模将发生实质性增长的时候。

“当经济活动的代理人从人类转向机器时，就需要支持以机器速度运行交易的金融基础设施，”他说。“区块链和稳定币可以作为智能体之间相互交易的合适支付网络。”其逻辑是，实现 AI 智能体对智能体的交易需要无需人工干预的实时结算基础设施，而这正是稳定币可以承担的角色。

他还对韩国市场进行了评估。“看看我们投资的几家公司，韩国用户有时占比最高，”Wuollet 说。“韩国大企业也有很多与初创公司合作的机会。”a16z 于 6 月在首尔开设了其首个亚洲办事处，支持投资组合公司进入市场并与国内企业合作。