Cách tính impermanent loss: công thức và khoảng cách

CryptoTicker đã xuất bản một bài giải thích về cách tính toán tổn thất tạm thời, tập trung vào công thức được sử dụng để ước tính tác động và khoảng cách giữa việc nắm giữ tài sản trong một bể thanh khoản và nắm giữ chúng bên ngoài.

Tổn thất tạm thời là một yếu tố cân nhắc phổ biến trong các bể thanh khoản của nhà tạo lập thị trường tự động. Nó phát sinh khi giá tương đối của hai tài sản được gửi thay đổi sau khi thanh khoản được cung cấp. Thuật ngữ này mô tả sự khác biệt giữa giá trị vị thế của nhà cung cấp thanh khoản và giá trị mà chính những tài sản đó có thể có nếu chúng chỉ đơn giản là được nắm giữ.

Một biểu thức được sử dụng rộng rãi cho tổn thất tạm thời so sánh tỷ lệ thay đổi giá của hai tài sản với giá trị tương đối của vị thế trong bể: 2√r/(1+r) − 1, trong đó r đại diện cho tỷ lệ giá tương đối. Kết quả thường được trình bày dưới dạng phần trăm chênh lệch thay vì là một khoản lãi hoặc lỗ giao dịch độc lập.

Phép tính minh họa khoảng cách được tạo ra bởi việc tái cân bằng trong một nhà tạo lập thị trường tự động khi giá di chuyển. Phí giao dịch mà các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được có thể bù đắp khoảng cách đó, nhưng chúng tách biệt với chính công thức tính tổn thất tạm thời. Kết quả thực tế phụ thuộc vào sự biến động giá, thiết kế của bể và thu nhập từ phí.