Phil Rosen besucht Inside The ICE House, um den 30%igen Anstieg von Bitcoin zu analysieren, wobei er den Großteil des Gewinns mit der Rückkaufankündigung des Treasury in Verbindung bringt und den Rückgang nach Jackson Hole anmerkt. Er bleibt strukturell bullish für Bitcoin und verweist auf die Währungsentwertung als den eigentlichen langfristigen Treiber, ungeachtet des Fed-Rauschens. Bei Small Caps bezeichnet er die 25%-Rallye des Russell 2000 angesichts einer flachen Fünfjahresstrecke als weniger beeindruckend und bevorzugt hier eine Rotation in Large Caps. Rosen bezweifelt, dass Warsh im September die Zinsen anheben wird, obwohl die Markterwartungen etwas anderes vermuten lassen, und argumentiert, dass der AI CapEx-Zyklus wichtiger ist als eine Bewegung um einen Viertelpunkt. Er schließt mit der Anmerkung, dass eine überraschende Zinserhöhung kurzfristig schmerzhaft wäre, aber starke Gewinne dem Markt Raum geben, diese zu absorbieren.