なぜ Bitcoin は伝統的な市場よりも強固な基盤で Q4 を開始しているのか

強力な ETF 流入と Strategy による最新の Bitcoin 購入が 9月の価格を支え、第4四半期に向けて暗号資産により強い勢いを与えました。

Santiment によると、Bitcoin は 9月に株式や金を上回り、好調な状態で第4四半期に入りました。世界最大の暗号資産は、同月中に約 8% 上昇しました。対照的に、S&P 500 はほとんど動きがなく、金は 6% 以上下落しました。

投資家の関心が市場に戻るにつれ、いくつかの altcoins も回復しました。

9月に何が変わったのか？

新たな資本流入が Bitcoin の上昇を支えました。米国上場のスポット BTC 上場投資信託 (ETFs) は 9月に数十億ドルを引き付け、月末にかけて数日間の大規模な流入がありました。一方、Strategy は保有資産にさらに 1,665 BTC を 追加しました。これは企業の蓄積が継続していることを示しています。Strive も 1,107 を $94.5 million で購入し、企業の Bitcoin 保有を拡大しました。

経済状況の改善も市場を助けました。8月の US インフレデータは予想を下回り、Treasury 利回りへの圧力を緩和し、さらなる Federal Reserve の利上げ懸念を軽減しました。株式市場の反応は限定的でしたが、数ヶ月間の弱いセンチメントと大量のショートポジションの後、暗号資産はより強い上昇を記録しました。

Santiment は、暗号資産市場がいくつかの潜在的な成長要因とともに Q4 に入っていることを 発見しました。

「継続的な ETF 需要、企業の蓄積、規制の透明性の向上、そして altcoin の再参加が、トレーダーが楽観的であり続ける理由を与えています。」

しかし、高利回りと混雑したレバレッジが依然として急激なプルバックを 引き起こす 可能性がある一方で、分析会社は「暗号資産には現在、伝統的な資産には真似できない触媒がある」と述べました。

次は何か？

Bitcoin は $86,000 の直下で足踏みしており、Crypto Patel はこのレベルが資産の次の方向性を決定する可能性があると 考えています。もし BTC がこのレベルを超えて維持されれば、$100,000 への動きが再び視野に入る可能性があります。しかし、失敗した場合、トレーダーは $82,886、$80,300、そして $76,400 をサポートとして注視することになるでしょう。一方、BIT Research の最新レポートは、Bitcoin の現在のサイクルに対してはるかに大きな数字を提示しています。同社は弱気相場はおそらく終了したと 述べ、$185,000 から $215,000 の上昇範囲を予測しました。

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Whale ウォレットも蓄積を進めています。実際、10 から 10,000 BTC を保有するウォレットは、わずか 10 日間で 41,025 コインを 追加し、総保有量を 13.64 million に押し上げました。

Bitcoin の長期的なセットアップは、MVRV Z-Score が 365-day 移動平均線を上回ったままであるため、依然として健全に見えます。このレベルは歴史的に、より広範な上昇局面でサポートとして機能してきました。しかし、これは BTC が上昇し続けることを保証するものではありません。短期的なプルバックは依然として発生する可能性があり、それらは急激なものになる可能性があります。

今のところ、より大きな注目点は、Z-Score がその平均を維持できるかどうかです。もし維持できれば、CryptoQuant の分析によれば、広範なバリュエーショントレンドはさらなる上昇を支持し続けることになります。365-day 平均を持続的に下回る場合は話が別で、長期的な構造が弱まり始めている兆候となる可能性があります。