Institutioneller Krypto-Handel: Wie große Marktteilnehmer agieren

Institutioneller Handel mit Krypto hat sich längst über den einfachen Kauf von Coins über eine Standard-Börsenschnittstelle hinaus entwickelt. Wenn Fonds, Broker, Fintech-Unternehmen oder professionelle Handelsfirmen mit digitalen Vermögenswerten arbeiten, ändern sich die Mechanismen des Handels grundlegend. Ordergröße, verfügbare Liquidität, Ausführungsqualität und die Fähigkeit der Infrastruktur, ständiger Belastung standzuhalten, sind alle wichtig. Infolgedessen ist innerhalb des Kryptomarktes ein separates B2B-Segment mit eigenen Technologien und Anforderungen entstanden.

Warum die Handelsgröße die Regeln ändert

Ein Privatanleger sieht in der Regel das Orderbuch und platziert einen Auftrag auf der gewählten Plattform. Für einen großen Teilnehmer ist die Situation komplexer. Der Kauf oder Verkauf eines großen Volumens kann den Marktpreis bereits bewegen, bevor die gesamte Transaktion abgeschlossen ist. Daher nutzt der institutionelle Kryptohandel verschiedene Ausführungsmodelle. Eine Order kann in Teile aufgeteilt, auf mehrere Liquiditätsquellen verteilt oder über eine OTC-Infrastruktur ausgeführt werden. Die technologische Herausforderung besteht hier darin, große Volumina ohne unnötige Verzögerungen und technische Pannen zu verarbeiten. Aus diesem Grund bewerten institutionelle Kryptoinvestoren mehr als nur die Verfügbarkeit eines bestimmten Coins. Markttiefe, Verbindungsgeschwindigkeit, Regeln für die Verwahrung von Vermögenswerten, Berichterstattung und Transaktionskontrolle sind ebenfalls wichtige Faktoren in ihrem Arbeitsablauf.