Ist die DCA-Strategie wirklich so gut?

Regelmäßiges Investieren gilt oft als einer der einfachsten Wege, um die Auswirkungen von Volatilität zu verringern. DCA-Ergebnisse seit 2022 zeigen jedoch, dass die Durchschnittsbildung des Einstiegspreises eine langfristige Underperformance des zugrunde liegenden Vermögenswertes nicht kompensieren kann.

Eine monatliche DCA-Strategie über $100 seit 2022 führte zu Ergebnissen, die von +195% für TRX bis hin zu −53.3% für ADA reichten, obwohl jede Strategie exakt das gleiche Kapital und den gleichen Zeitpunkt nutzte. Zum Vergleich: Angenommen, wir hätten zu Beginn des Zeitraums jeweils $5,600 in jeden der unten aufgeführten Token investiert. Mit Stand vom 14. August 2026 wären die ungefähren Renditen wie folgt gewesen:

Die Streuung ist signifikant: Selbst unter den wichtigsten Assets reichte die Performance von einem mehr als 4-fachen Gewinn bei TRX bis hin zu einem Verlust von 86% bei ADA. Dies zeigt, dass DCA primär das Einstiegspreisrisiko reduziert, einen Anleger jedoch nicht davor schützt, ein Asset zu wählen, das strukturell unterperformt. 

Dies ist besonders wichtig für Altcoins, bei denen Token-Inflation, sinkende Nachfrage, schwächere Netzwerkaktivität oder der Verlust des Narrativs den Vorteil des Averaging Down überwiegen können. Mit anderen Worten: Investmentdisziplin kann die Ausführung verbessern, aber die Asset-Auswahl bestimmt nach wie vor den Großteil des langfristigen Ergebnisses.