Warum Bitcoins Rally über $80,000 nicht von institutioneller Überzeugung getragen wird

Bitcoin hielt sich an diesem Wochenende über $80,000, während drei institutionelle Indikatoren in unterschiedliche Richtungen deuteten.

Die Momentaufnahme der Commodity Futures Trading Commission vom 15. Sept. zeigte, dass leveraged Funds bei vier regulierten Bitcoin-Futures-Produkten weniger Netto-Short-Positionen hielten. Ihr aggregiertes Netto-Short-Exposure fiel um das Äquivalent von 7,275 BTC gegenüber der Vorwoche. Asset Manager reduzierten unterdessen ihre aggregierte Netto-Long-Position um 4,733 BTC-Äquivalente.

Eine separate Kennzahl für die Spot-Nachfrage war ebenfalls gemischt. Die ETF-Tabelle von Farside Investors verzeichnete am 17. Sept. und 18. Sept. Zuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs in Höhe von $592.5 Millionen, aber die gesamte Woche vom 14.-18. Sept. endete mit nur $6.1 Millionen an Nettozuflüssen.

Diese Beobachtungen decken verschiedene Instrumente und Zeitfenster ab. Die CFTC-Daten messen Futures-Positionen vom Dienstag, die ETF-Daten decken fünf tägliche Sitzungen ab, und die Marktlesung ist eine spätere Momentaufnahme. Sie zeigen eine geringere Netto-Short-Positionierung, ohne zu belegen, dass die Änderung bei den Futures die anschließende Bewegung von Bitcoin verursacht hat oder dass die breite institutionelle Nachfrage zurückgekehrt ist.