El vencimiento de opciones de Bitcoin de $15 mil millones pone a prueba el rally esta semana

Por qué este vencimiento importa ahora

Si está tratando de determinar si la última racha de Bitcoin tiene recorrido, el vencimiento de opciones trimestral de esta semana es un indicador clave. Aproximadamente $15 billion en contratos están en juego el viernes, y más de un tercio de todas las opciones de Bitcoin abiertas en Deribit están vinculadas al vencimiento del Sept. 25. El posicionamiento se inclina al alza: el ratio put to call es 0.70, y los strikes de call más pesados se concentran en $85,000, $90,000 y $100,000, con el precio spot rondando los $84,000.

Ese precio se sitúa cómodamente por encima del nivel de max pain de $76,000, el punto en el que la mayoría de los contratos expirarían sin valor. Los traders están observando si la cobertura en torno a esas densas posiciones de call frena las subidas hasta la liquidación.

El flujo de los operadores a vigilar hacia los $90,000 a $95,000

Los flujos de opciones pueden poner un techo a corto plazo a los repuntes. Los operadores son ampliamente neutrales en los niveles actuales, pero la forma en que están posicionados puede empujarlos a vender si Bitcoin avanza hacia los $90,000 a $95,000 para mantenerse cubiertos, lo que puede enfriar el movimiento hasta que los contratos venzan. "La actividad de cobertura puede, por lo tanto, estar moderando los repuntes hasta el vencimiento, y el impulso podría reanudarse una vez que estas opciones expiren o se renueven hacia el próximo vencimiento trimestral", afirmó Caroline Mauron, cofundadora de Orbit Markets.