La caída de Bitcoin es una cuestión de tamaño

Bitcoin cayó un 53% de máximo a mínimo. Lo que eso le hace a una cartera depende casi por completo de cuánto posea de ella, según la investigación de CoinShares.

La volatilidad ha sido la objeción permanente al bitcoin desde que tuvo por primera vez un precio de mercado, y la objeción es justa. El bitcoin ha caído más del 50% diez veces en su historia de cotización. Cerró el 2 de agosto a $63,470, aproximadamente un 49% por debajo de su máximo del 6 de octubre de 2025 de $124,774, habiendo tocado fondo en $58,551 en junio para una caída de máximo a mínimo del 53%.1

El registro histórico es el marco útil. Cada reducción anterior de esa profundidad se resolvió por completo, alcanzando finalmente un nuevo máximo. Ninguna caída del ciclo ha demostrado ser permanente todavía.

Que ese patrón se mantenga de nuevo no es algo sobre lo que un asesor pueda actuar. El tamaño de la posición sí lo es.

Lo que hizo un segmento del 5%

Frente a una base de referencia multiactivo que rinde un 4.8% anualizado, con una volatilidad del 12.3%, un ratio de Sharpe de 0.39 y una reducción máxima del 24.1%, añadir un segmento de bitcoin reequilibrado del 5% produjo un 8.2% anualizado y un ratio de Sharpe de 0.67, basado en modelos establecidos desde enero de 2020 hasta junio de 2026. ¿La volatilidad? Se mantuvo esencialmente sin cambios en el 12.2%. La reducción en el peor de los casos se amplió en 160 puntos básicos, hasta el 25.7%.