Alors que la crypto institutionnelle se développe, les programmes de conformité hérités sont à la traîne

Par Steve Brown, Responsable du développement commercial, StarCompliance

La signature par le président Trump en juillet 2025 du GENIUS Act, le premier cadre fédéral pour les stablecoins, a marqué un tournant pour l'adoption des actifs numériques par les institutions. Elle a également mis en lumière une lacune que la plupart des entreprises n'ont pas encore comblée : l'infrastructure de conformité construite pour les marchés traditionnels n'a pas été conçue pour ce que la tokenisation apporte aux pupitres de négociation. 

Les investisseurs institutionnels s'attendent à ce que leur exposition aux actifs numériques double d'ici trois ans, et le BCG prévoit que les actifs tokenisés pourraient atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. Ce volume est suffisant pour faire des lacunes dans la surveillance des transactions un problème à l'échelle du marché plutôt qu'à l'échelle de l'entreprise. 

De l'expérimentation à l'examen réglementaire 

Cette lacune de surveillance n'est pas une formalité technique. La surveillance des transactions, les contrôles des délits d'initié et les règles relatives aux transactions sur compte personnel doivent désormais s'étendre à l'activité basée sur la blockchain de la même manière qu'elles couvrent les transactions sur les places traditionnelles. La FINRA a renforcé cette attente en mettant davantage l'accent sur la supervision et l'application de la loi concernant les activités liées aux crypto-actifs des entreprises membres. Les équipes de conformité ne peuvent plus traiter les actifs numériques comme une curiosité externe. Elles doivent intégrer l'activité tokenisée dans leurs programmes de base de surveillance des abus de marché et de conduite.