Les traders d'options Bitcoin misent sur la hausse alors que les calls à court terme gagnent en popularité

Les traders d'options Bitcoin paient un supplément pour le droit de profiter d'une hausse des prix. Au niveau 25-delta à une semaine, la demande de calls dépasse désormais la demande de puts.

Une option call est rentable si le Bitcoin monte, et un put est rentable s'il baisse.

L'étiquette « 25-delta » fait référence aux options situées à une distance modérée du prix actuel. Les traders comparent la volatilité implicite des calls 25-delta à celle des puts 25-delta. L'écart est appelé le risk reversal, ou skew. Lorsque les puts coûtent plus cher, le marché paie pour une protection contre les krachs. Lorsque les calls coûtent plus cher, les traders paient pour une exposition à un rallye.

Le skew 25-delta global est devenu positif le 20 août 2026. C'était le premier biais haussier en environ 12 mois.

À la mi-septembre 2026, les calls représentaient environ 61.4% de l'intérêt ouvert total des options Bitcoin, les puts comptant pour 38.6%. Les données de Derive plaçaient l'intérêt ouvert à environ 305,530 BTC.

In the 24-hour volume figures around the initial bullish signal, calls led puts.

Fin septembre, un aperçu de Derivasys a montré que le risk reversal 25-delta à une semaine a augmenté de 1.07 point de vol pour atteindre -0.24. Cette lecture est passée d'un favoritisme net pour la protection contre la baisse à un état approximativement neutre en un seul aperçu.