La volatilité du Bitcoin diminue, mais ses fluctuations de prix extrêmes dépassent désormais 2018

Le Bitcoin n'a jamais semblé aussi calme sur le papier. Sa volatilité réalisée annualisée s'est établie dans une fourchette de 40% à 47% en 2026, une chute brutale par rapport aux moyennes historiques supérieures à 80%.

Le hic, c'est que cette moyenne calme cache quelque chose de plus étrange en dessous. Selon CoinDesk, les fluctuations de prix extrêmes se produisent désormais plus souvent qu'en 2018, l'une des années les plus chaotiques de l'histoire de l'actif.

La volatilité réalisée mesure l'ampleur réelle de la variation du prix d'un actif sur une période donnée. Pour le Bitcoin, ce chiffre se situe désormais entre 40% et 47% sur une base annualisée, comparativement aux cycles de marché précédents qui affichaient régulièrement des niveaux de volatilité supérieurs à 80%.

La volatilité implicite a suivi la même trajectoire descendante. Ce chiffre provient du prix des options et reflète l'ampleur du mouvement attendu par les traders à l'avenir. Les indicateurs rétrospectifs et prospectifs ont tous deux tendance à baisser à l'approche de 2026.

Il y a ensuite la statistique moins rassurante. La volatilité liée aux bonds soudains des prix a grimpé de 71% par rapport à la première année de négociation des ETF Bitcoin au comptant. Ces bonds sont des événements de queue, des mouvements bien au-delà de la fourchette d'une journée normale, et ils surviennent désormais plus fréquemment qu'en 2018.