Les options sur l'ETF Bitcoin de BlackRock signalent un trading plus calme après le rebond

Les traders d'options parient que les fluctuations les plus sauvages du Bitcoin sont derrière lui, du moins pour l'instant. Les contrats liés à l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock intègrent une turbulence nettement moindre que celle que le fonds a réellement connue lors de la récente hausse de la crypto-monnaie, selon une analyse de Saxo Bank.

L'écart entre les attentes et la réalité récente est frappant. La volatilité implicite d'IBIT — la prévision du marché concernant l'évolution future des prix intégrée dans les prix des options — s'élevait à 37.4% mardi. Cela se compare à une volatilité réalisée de 45.5% au cours des 20 dernières séances de bourse, une mesure de l'ampleur réelle de la variation du prix du fonds.

Koen Hoorelbeke, un stratège en investissement et en options chez Saxo Bank, a établi le rang de volatilité implicite à 11.9 sur la base des données de mercredi, le plaçant près du point le plus bas de sa fourchette de 12 mois. Cet indicateur suggère que les traders d'options anticipent des conditions relativement stables à court terme.

« Selon notre point de vue, le marché des options semble intégrer des conditions plus calmes que celles produites par le passé récent », a écrit Hoorelbeke dans son analyse.