« Le diable est dans les détails » avec l'IA. OpenAI, Jane Street & YouTube. ARD #143

« Le diable est dans les détails. » Le vieux proverbe s'applique aujourd'hui véritablement à un certain nombre de choses qui se passent dans le monde de l'IA : trois événements où l'histoire se niche dans les petits caractères, plus un aperçu exclusif des AirPods d'Apple avec des « caméras » qui n'en sont probablement pas vraiment.

L'ARD d'aujourd'hui porte sur ces détails, dans cette AI Tech Wave : le méga-accord de centre de données derrière la méga-course à l'IPO d'OpenAI, le crash de Leopold atteignant Jane Street, et YouTube se recalibrant pour l'ère du contenu IA. Avec mes analyses sur chacun.

OpenAI a signé un bail de centre de données de 20 ans et 10 gigawatts dans le sud de l'Ohio avec SB Energy, la branche énergie de SoftBank, sur un ancien site d'enrichissement d'uranium appartenant au Department of Energy, avec une centrale à gaz gouvernementale financée par le Japon dans le cadre du récent accord commercial. Au total, le projet pourrait dépasser un demi-billion de dollars.

Le gros titre de juillet était une garantie de 250 milliards de dollars de Nvidia, et l'action de Nvidia avait chuté de 5 pour cent suite à ce rapport. L'accord conclu est une garantie allant jusqu'à 105 milliards de dollars, pour la première phase seulement, et elle n'entre en jeu qu'à travers une cascade de mesures d'atténuation : SB Energy devrait d'abord relouer le site au même prix, puis le vendre, et seulement ensuite Nvidia paie la différence de valeur, sur les centres de données achevés uniquement. Nvidia soutient l'actif, pas les paiements de loyer d'OpenAI. En retour : des puces exclusives pour la moitié du site, potentiellement 600 milliards de dollars de revenus d'ici 2030, et 1,5 milliard de dollars de fonds propres dans SB Energy avant sa propre IPO, dès le mois prochain. Le Japon récupère ses 33 milliards de dollars en premier ; le gouvernement américain prend ensuite 90 pour cent des revenus de l'électricité.