Comment les clients peuvent transférer de la crypto onchain vers un ETP sans vendre

Les clients qui détiennent du bitcoin, de l'Ethereum ou d'autres crypto-actifs onchain commencent à poser à leurs conseillers une question structurelle : la détention directe est-elle toujours le bon moyen de détenir une position de cette taille ? La réponse dépend de la capacité du client à passer à un produit coté en bourse (ETP), un titre réglementé qui détient l'actif sous-jacent, sans vendre au préalable.

‍

Pourquoi la détention directe devient une question opérationnelle à grande échelle

La gestion des clés privées est un risque opérationnel qui croît avec la taille de la position. Un client qui détient des cryptos onchain se situe également en dehors de l'infrastructure institutionnelle sur laquelle reposent la plupart des portefeuilles gérés professionnellement. Pour un conseiller, cela signifie une détention importante qui ne peut être rapportée, nantie ou examinée aux côtés de tout ce que le client possède d'autre.

‍

Comment la création en nature transfère les cryptos dans un ETP sans vente

La création en nature est un processus par lequel un client transfère des cryptos directement à l'émetteur d'ETP en échange de parts d'ETP évaluées à la valeur marchande actuelle de ces cryptos. Elle est exécutée par l'intermédiaire d'un prime broker ou d'un bureau de négociation professionnel.