La stratégie DCA est-elle vraiment si efficace ?

L'investissement régulier est souvent considéré comme l'un des moyens les plus simples de réduire l'impact de la volatilité. Cependant, les résultats du DCA depuis 2022 montrent que le lissage du prix d'entrée ne peut compenser la sous-performance à long terme de l'actif sous-jacent.

Une stratégie DCA mensuelle de 100 $ depuis 2022 a produit des résultats allant de +195 % pour TRX à −53,3 % pour ADA, bien que chaque stratégie ait utilisé exactement le même capital et le même calendrier. À titre de comparaison, supposons que nous ayons investi 5 600 $ dans chacun des jetons ci-dessous au début de la période. Au 14 août 2026, les rendements approximatifs auraient été :

La dispersion est significative : même parmi les actifs majeurs, la performance a varié d'un gain de plus de 4x pour TRX à une perte de 86 % pour ADA. Cela montre que le DCA réduit principalement le risque lié au prix d'entrée, mais qu'il ne protège pas l'investisseur contre le choix d'un actif qui sous-performe structurellement. 

C'est particulièrement important pour les altcoins, où l'inflation des jetons, la baisse de la demande, la réduction de l'activité du réseau ou la perte de narration peuvent l'emporter sur l'avantage du lissage à la baisse. En d'autres termes, la discipline d'investissement peut améliorer l'exécution, mais la sélection des actifs détermine toujours la majeure partie du résultat à long terme.