Les stablecoins eux-mêmes ont peu ou pas pris de valeur, pourtant la vente capture le gain accumulé précédemment en bitcoin. La raison réside dans les coûts d'acquisition de 20,000 euros reportés.
Le principe s'étend au-delà des stablecoins en dollars. Un jeton indexé sur l'euro peut également rester une cryptomonnaie à des fins fiscales. Échanger des bitcoins contre un stablecoin euro n'est donc pas automatiquement la même chose que de vendre des bitcoins contre de vrais euros. Lorsque le jeton répond à la définition de l'article 27b(4) de la loi relative à l'impôt sur le revenu, un échange crypto-à-crypto neutre sur le plan fiscal peut toujours être en jeu.
Ce qui compte est plus que la précision avec laquelle le stablecoin reflète un euro. La question pertinente est de savoir quel actif l'investisseur reçoit réellement :
Les investisseurs devraient donc regarder au-delà du nom commercial ou du ticker du jeton.
Tous les stablecoins ne bénéficient pas automatiquement de ce traitement fiscal
Le ministère des finances choisit ses mots avec soin : les stablecoins peuvent relever de la définition de la cryptomonnaie. Il s'ensuit que l'évaluation dépend de la structure de chaque jeton.
Un échange neutre sur le plan fiscal nécessite que le bitcoin cédé et le jeton reçu soient tous deux des cryptomonnaies au sens de l'article 27b(4) de la loi relative à l'impôt sur le revenu. Lorsque le bitcoin est échangé contre un jeton classé fiscalement comme une valeur mobilière, une créance, un jeton d'actif, un dérivé ou un autre actif économique, l'exonération pour les échanges crypto-à-crypto ne s'applique pas.
Le ministère autrichien des finances souligne, par exemple, que certains jetons d'actifs et NFTs ne relèvent pas de la définition de la cryptomonnaie. Selon leur structure, des règles fiscales différentes les régissent.
Un examen plus approfondi peut être nécessaire pour :
- valeurs mobilières tokenisées
- jetons sur des fonds monétaires ou des obligations
- jetons adossés à de l'or ou à des matières premières
- jetons synthétiques avec une structure dérivée
- soldes de plateformes qui ne peuvent pas être transférés librement
- jetons qui représentent principalement un droit au rachat
- stablecoins avec une construction juridique inhabituelle
- Le label « stablecoin » ne garantit donc pas à lui seul la neutralité fiscale.
Qu'en est-il lorsque l'échange est réglé techniquement en euros ?
Certaines bourses de cryptomonnaies proposent une paire de trading entre le bitcoin et un stablecoin tout en réglant l'opération en interne via des euros ou une autre monnaie fiduciaire.
Le relevé de compte peut alors afficher deux écritures techniques, par exemple :
- Vente de bitcoin contre des euros
- Achat du stablecoin avec des euros
Cela ne produit pas nécessairement une réalisation intermédiaire imposable. Selon les directives autrichiennes sur l'impôt sur le revenu, l'opération dans son ensemble peut toujours être traitée comme un échange crypto-à-crypto neutre sur le plan fiscal lorsque l'investisseur a clairement passé un ordre pour un tel échange, n'a aucune influence sur le règlement technique et ne peut à aucun moment disposer du montant fiduciaire affiché entre les deux. La séquence doit également être documentée de manière non ambiguë.
La situation peut être différente lorsque l'utilisateur vend réellement des bitcoins contre des euros en premier et décide ensuite de manière indépendante si et quand acheter un stablecoin avec le solde en euros.
En termes économiques, il y a alors généralement deux opérations distinctes :
- une vente imposable de bitcoin contre des euros
- une acquisition ultérieure d'un stablecoin
Les facteurs décisifs sont donc le résultat final, ainsi que l'ordre passé par l'utilisateur et le fait qu'un solde fiduciaire librement disponible lui soit parvenu entre-temps.
Les frais d'échange ne déclenchent généralement pas d'impôt supplémentaire
Des frais de trading ou de transaction surviennent souvent lors d'un échange direct de bitcoin contre un stablecoin.
Selon la pratique administrative autrichienne, les dépenses directement liées à un échange crypto-à-crypto neutre sur le plan fiscal ne sont pas pertinentes à des fins fiscales au moment de l'échange. Elles ne comptent pas comme des coûts d'acquisition supplémentaires, et leur paiement en cryptomonnaie ne déclenche généralement pas non plus de réalisation imposable en soi.
Cela distingue ces frais des frais de réseau sur un simple transfert de portefeuille. Lorsque le bitcoin est simplement déplacé vers une autre adresse appartenant au même propriétaire et que les frais de réseau sont payés en bitcoin, les pièces de frais peuvent constituer un échange imposable contre un service de transaction.
Les frais sur l'échange crypto-à-crypto lui-même bénéficient d'une exception spécifique. Les investisseurs devraient donc noter si un frais appartenait directement à l'échange ou s'il est survenu pour un retrait ou un transfert de portefeuille séparé.
Échanger le stablecoin à nouveau en Bitcoin
Lorsque l'investisseur échange plus tard les stablecoins directement à nouveau en bitcoin, cette étape est en principe un autre échange crypto-à-crypto neutre sur le plan fiscal, à condition que les deux jetons satisfassent à la définition légale de la cryptomonnaie.
Les coûts d'acquisition originaux sont alors transférés des stablecoins vers le bitcoin nouvellement reçu.
Exemple :
- Bitcoin acheté à l'origine pour 20,000 euros
- Bitcoin échangé contre des stablecoins à une valeur de 60,000 euros
- Stablecoins échangés plus tard à nouveau contre du bitcoin à la même valeur
Après l'échange inverse, les coûts d'acquisition du nouveau bitcoin restent généralement de 20,000 euros à des fins fiscales. L'appréciation de 40,000 euros reste non imposée mais stockée dans le dossier fiscal. Le gain n'est généralement réalisé que lors d'une vente ultérieure du bitcoin contre des euros ou lors d'une autre utilisation imposable.
Que se passe-t-il lorsque le stablecoin perd son ancrage ?
Les stablecoins comportent des risques. Leur valeur marchande peut tomber en dessous de la valeur de référence prévue, temporairement ou définitivement. Un « depeg », comme on l'appelle, peut également avoir des conséquences fiscales.
Exemple :
- Coûts d'acquisition reportés du bitcoin : 20,000 euros
- Stablecoins reçus lors de l'échange : valeur marchande 60,000 euros
- Le stablecoin perd son ancrage
- Produit de la vente : 45,000 euros
Le gain imposable dans ce cas s'élève généralement à :
45,000 euros de produit moins 20,000 euros de coûts d'acquisition = 25,000 euros de gain
L'investisseur a perdu 15,000 euros en termes économiques par rapport à la valeur à laquelle les stablecoins ont été acquis, et un gain imposable de 25,000 euros subsiste néanmoins. La raison en est que les coûts d'acquisition originaux du bitcoin ont été reportés.
Lorsque le produit de la vente tombe en dessous des coûts d'acquisition reportés, une perte pertinente à des fins fiscales peut survenir.
Exemple :
- Coûts d'acquisition reportés : 20,000 euros
- Stablecoin vendu après une forte perte de valeur : 12,000 euros
- Perte à des fins fiscales : 8,000 euros
Sous réserve des restrictions légales, cette perte peut généralement être compensée par certains revenus de placement positifs. La compensation libre avec le salaire ou les revenus d'une activité indépendante n'est pas prévue.
Le simple fait de détenir un stablecoin ne déclenche en principe aucune imposition continue. La situation change une fois que les jetons sont prêtés ou engagés dans certains produits DeFi ou de rendement.
La contrepartie de la mise à disposition de cryptomonnaies relève des revenus courants issus des cryptomonnaies conformément à l'article 27b(2) de la loi relative à l'impôt sur le revenu. Cela couvre en particulier les revenus de prêt, ainsi que certaines récompenses pour la fourniture de jetons à des pools de liquidité ou de prêt. Ces revenus sont généralement évalués et imposés au moment où ils sont perçus.
Ce que cela signifie :
- L'échange de bitcoin contre un stablecoin peut être neutre sur le plan fiscal pour commencer.
- Prêter ce stablecoin contre des intérêts par la suite peut générer des revenus imposables continus.
- Une vente ultérieure des récompenses reçues peut produire un gain ou une perte de prix supplémentaire.
Les plateformes n'utilisent pas toujours des termes tels que « staking », « earn », « rewards » ou « savings » au sens fiscal. La substance économique réelle prévaut. Lorsque l'arrangement équivaut en vérité à un prêt, le rendement peut être imposable dès qu'il est perçu.
Qu'est-ce qui s'applique aux anciens avoirs en Bitcoin ?
La règle de l'échange crypto-à-crypto neutre sur le plan fiscal de l'article 27b couvre les cryptomonnaies acquises après le 28 février 2021. Les bitcoins issus d'achats antérieurs comptent généralement comme des anciens actifs et restent soumis au système fiscal précédent.
L'échange d'anciens avoirs constitue, en termes juridiques, une cession de l'ancien bitcoin et une nouvelle acquisition du stablecoin reçu. Le fait que cette cession soit réellement imposable dépend de la classification fiscale antérieure et surtout de la période de spéculation applicable à l'époque.
Pour les anciens avoirs détenus à titre privé pendant de nombreuses années, l'ancienne période de spéculation d'un an a généralement déjà expiré. Dans un tel cas, l'échange de l'ancien bitcoin peut être exonéré d'impôt. Le stablecoin reçu compte alors généralement comme un nouvel actif. Ses coûts d'acquisition sont généralement fixés à la valeur marchande du bitcoin cédé au moment de l'échange. Le ministère des finances confirme ce traitement pour les échanges comparables impliquant des anciens avoirs crypto.
Exemple :
- Bitcoin acquis en 2020 pour 10,000 euros
- Échange en 2026 à une valeur de 70,000 euros
- ancienne période de spéculation expirée
En ce qui concerne l'ancien bitcoin, l'échange peut rester exonéré d'impôt. Les stablecoins reçus comptent alors comme de nouveaux actifs avec des coûts d'acquisition de 70,000 euros en principe. Les vendre plus tard pour 70,000 euros ne produit généralement aucun gain supplémentaire.
La situation peut être différente pour les avoirs professionnels, les anciens avoirs utilisés pour gagner des intérêts ou d'autres cas particuliers. Les anciens avoirs doivent donc être documentés séparément des nouveaux actifs.
La bourse doit-elle retenir l'impôt sur les gains en capital ?
Les prestataires de services crypto autrichiens sont généralement tenus de retenir l'impôt sur les gains en capital sur certains revenus crypto perçus après le 31 décembre 2023. Lors d'un échange neutre sur le plan fiscal de bitcoin contre un stablecoin éligible, aucune retenue à la source ne devrait généralement être due sur le gain différé.
Une fois que le stablecoin est vendu plus tard contre des euros, un prestataire autrichien peut calculer et retenir l'impôt en utilisant les coûts d'acquisition qu'il a stockés ou qui lui ont été notifiés.
Les bourses étrangères n'appliquent souvent aucune retenue autrichienne. Les gains imposables doivent alors généralement être déclarés dans la déclaration d'impôt sur le revenu. Depuis l'année civile 2025, les agents de retenue autrichiens doivent fournir sur demande un rapport fiscal standardisé pour les revenus crypto.
Des difficultés peuvent survenir lorsque la plateforme ne connaît pas les coûts d'acquisition originaux du bitcoin. Lorsqu'un transfert entre bourses ou portefeuilles ne transmet pas l'intégralité des données, le calcul automatique de l'impôt peut diverger du résultat réel.
Quelles données les investisseurs doivent-ils documenter
Pour un échange de bitcoin vers un stablecoin, les informations suivantes doivent notamment être enregistrées :
- Date et heure exacte de l'échange
- Quantité et type de bitcoin cédé
- Type et quantité de stablecoin reçu
- Valeur marchande des deux avoirs en euros
- Coûts d'acquisition originaux du bitcoin
- Coûts d'acquisition reportés au stablecoin
- Frais de trading et de transaction
- Nom de la paire de trading spécifique
- Preuve d'un ordre crypto-à-crypto direct
- Informations sur tout règlement technique en monnaie fiduciaire entre les deux
- Ventes ultérieures, échanges inverses ou transferts
- Revenus issus du prêt ou de l'utilisation de la DeFi
La chaîne des coûts d'acquisition importe avant tout. Sans elle, une vente ultérieure de stablecoin ne peut être calculée correctement.
Conclusion : passer aux stablecoins ne fait généralement que différer l'impôt
Un échange direct de bitcoin contre un stablecoin ne déclenche généralement aucun impôt en Autriche sur les nouveaux actifs crypto, à condition que le stablecoin reçu compte lui-même comme une cryptomonnaie au sens de l'article 27b de la loi relative à l'impôt sur le revenu.
L'appréciation du bitcoin accumulée jusqu'à ce point ne disparaît pas pour autant. Les coûts d'acquisition originaux sont transférés au stablecoin. Lors d'une vente ultérieure contre des euros, des dollars américains, des biens ou des services, le gain différé est généralement réalisé et peut être imposé à 27.5 pour cent.
- Une attention particulière est requise lorsque :
- le jeton reçu peut ne pas être un stablecoin au sens du droit fiscal crypto,
- l'échange règle réellement l'opération via un solde fiduciaire librement disponible,
- des anciens avoirs en bitcoin sont utilisés,
- le stablecoin perd son ancrage,
- les stablecoins rapportent des intérêts ou sont utilisés dans des protocoles DeFi,
- les coûts d'acquisition historiques sont manquants.
Stablecoins peuvent servir d'instrument pour réduire temporairement le risque de prix. Ce qu'ils n'offrent pas en Autriche, c'est un moyen de réaliser un gain en franchise d'impôt pour de bon.
