Analyse du rapport de recherche UBS : les mineurs de Bitcoin se tournent vers l'hébergement AI, cinq actions recommandées à l'achat

L'infrastructure de l'IA ajoutera environ 260 GW de capacité de 2028 à 2030, le triple des environ 90 GW ajoutés de 2025 à 2027.

Article par : Rita

UBS Group initie la couverture de cinq actions d'hébergement de centres de données d'IA en transition depuis des opérations de minage de Bitcoin, émettant une recommandation d'achat (Buy) généralisée avec un potentiel de hausse moyen de 36 %. Les emplacements d'interconnexion au réseau et l'énergie à bas coût sécurisés précocement par ces cinq entreprises sont devenus des actifs rares pour le développement de l'infrastructure de l'IA. Dans son rapport sur les infrastructures publié le 22 septembre 2026, UBS a noté que le groupe détient un total de 4,8 GW de capacité louée, avec environ 12 GW supplémentaires dans des pipelines d'expansion, alors que le marché n'a pris en compte que les actifs signés.

Le délai de mise sous tension (Time to power) est un goulot d'étranglement central pour l'expansion des centres de données. Les files d'attente pour l'interconnexion au réseau aux États-Unis se sont prolongées au-delà de cinq ans, et les taux de vacance sur le marché traditionnel des centres de données sont inférieurs à 2 %. L'analyste d'UBS Ryan Gravett a souligné que l'infrastructure de l'IA ajoutera environ 260 GW de capacité entre 2028 et 2030, ce qui représente trois fois les ~90 GW attendus de 2025 à 2027.