Bitcoin が急落、アナリストは逆張りに転じ $205,000 を目標に設定

暗号資産市場は木曜日に激しい動揺に見舞われ、Bitcoin (BTC) 価格は重要なサポートレベルである $81,000 を割り込んだ。この下落は単発の事象ではなく、複数のマクロ的な逆風とオンチェーンの異常が共鳴した結果であり、市場の流動性が瞬時に枯渇する直接的な原因となった。パニック心理が広がる中、大量のレバレッジポジションが強制清算され、極めて短期間のうちに市場構造が根本的に逆転した。わずか 1 時間以内に、市場における強制清算の総額は $489 million に達し、Arkham のデータはこの流動性危機の深刻さを裏付けている。予測市場の Kalshi Crypto が X プラットフォームで公開したデータによると、トレーダーは今月、Bitcoin が $78,000 まで下落すると予想している。

大規模なオンチェーン送金が売り圧力への懸念を増幅

オンチェーンの資金フローにおける異常な変化がパニック心理を増幅させた。データによると、U.S. government に関連するウォレットアドレスが、極めて短期間のうちに大規模な資産移動を実行し、約 $1.01 billion 相当の 12,267 Bitcoins が関与した。これらの資産は、Bitfinex ハッキング事件に関連して凍結されていたウォレットから、タグのない新しいアドレスへと移動された。この移動には取引所への預け入れが伴っておらず、直接的な売却ではなくアドレスの再配置であることを示唆している。しかし、その前日には約 3,200 Bitcoins（約 $264 million 相当）と $119 million の USDT がすでに Coinbase (COIN) Prime に送金されており、これらの資金も同様に FTX/Alameda および Bitfinex の凍結ウォレットを起源としていた。このような高頻度かつ多額の資金移動は、潜在的な売り圧力に対する市場の懸念を引き起こしている。

地政学と金融政策による二重の圧力

地政学的な緊張とマクロレベルでの金融政策の不透明感は、リスク資産の存続空間をさらに圧迫した。White House は Pentagon に対し、11 月 3 日の中間選挙前に Iran への攻撃計画を策定するよう要請しており、U.S. Central Command は関連計画を起草中であるが、当局者は限定的な攻撃では Strait of Hormuz の航行安全を確保できないと指摘している。Trump は Truth Social で関連計画を否定したが、市場はそれによって沈静化することはなかった。一方、Federal Reserve の会合議事録によると、インフレ率が 5 年連続で目標を上回っていることを受け、委員会メンバーは年内にもう一度の利上げを想定している。8 月のコア PCE 率は 3% で、依然として 2% の目標を上回っている。U.S. Treasury 債利回りは 2002 年以来の高水準に上昇した。