BitcoinはCPI週に突入、$63,000のオンチェーン需要ゾーンと$69,000のホルダー抵抗線の間で板挟みに

ビットコインは64,000ドル近辺で取引されており、8月で最も重要な米国のマクロ経済週を迎えようとしている。市場における近辺で最大の需要集中帯のほぼ真上に位置している。

48時間以内に発表される8月12日のインフレ報告は、その底値が維持されるか、あるいは試されるかを決定付けるだろう。

Glassnodeの最新のオンチェーンマップによれば、その需要の棚は約63,000ドルに位置しており、ビットコインの流通供給量の約10分の1がこの価格帯に集中している。市場の回復テストは69,000ドル付近にあり、最近の買い手が損益分岐点に達する場所となっている。

なぜ水曜日が重要なのか

7月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が80,000人の増加予想に対し23,000人の減少となり、5月と6月分は合わせて103,000人下方修正された。トレーダーらは9月の利上げ確率を40%台半ばから後半へと下方修正した。

8月12日のCPI結果について、ロイターが調査した経済学者は総合インフレ率を前年比3.4%、コアインフレ率を2.5%と予想しており、それぞれ6月の3.5%と2.6%から低下すると見ている。

予想を下回る数値はFRBの利上げ一時停止の根拠を強め、予想を上回る数値は、採用が鈍化してもインフレが依然として粘着的であるという議論を再燃させ、中央銀行の緩和を妨げる要因となる。

Glassnodeの7月のレポートでは、63,000ドルの棚を、供給量の約10分の1が最後に取引されたレベルとして特定しており、現在の価格に近い場所では最も買い手が集中している。短期保有者のコストベース（最近の買い手が支払った平均価格）は69,000ドル付近である。

前回のラリーの頂点付近で購入し、依然として含み損を抱えている買い手は、価格がコストで退出できるレベルに達するとすぐに売却する傾向があり、自身の損益分岐点がレジスタンスとなる。Glassnodeによれば、ここを突破すればビットコインの供給プロファイルは「エアポケット」と呼ばれる状態に薄くなり、次の構造的な基準は84,000ドル付近になるという。

ビットコインの回復は限定的

Glassnodeの8月10日のアップデートによると、ビットコインは6月下旬の安値58,000ドル付近から回復し、65,000ドル付近で安定しており、テイカーの買いが加速し、無期限先物のテイカー活動は通常の統計範囲を上回っている。

機関投資家のネットフローは異常に強く、オプションのスキューは圧縮されている。つまり、トレーダーは以前よりも下落保護に支払う費用を抑えている。

中央集権型取引所の出来高は抑制されたままで、アクティブアドレス、送金量、手数料はいずれも統計範囲の下限にあり、ネットワーク全体で実現損失が実現利益を依然として上回っている。

財務省は8月11日に580億ドルの3年債を売却し、8月12日にはインフレ統計と420億ドルの10年債入札が東部標準時午後1時に数時間の間隔を置いて行われる。