Bitcoin ETF、利上げ観測の後退により5日間で$854Mの流入を記録

要約

• SoSoValueによると、先週の米国のビットコイン現物ETFは5営業日連続で純流入を記録し、合計8億5,350万ドルに達した。
• そのうち約6億9,000万ドルがBlackRockのIBITに流入し、週全体の約80%を占めた。
• CoinGeckoによると、ビットコインは月曜朝に約65,000ドルで取引されており、2025年10月の最高値から約48%低い水準にある。

SoSoValueのデータによると、先週の米国のビットコイン現物ETFは5営業日連続で8億5,350万ドルを取り込み、前週の6,150万ドルの純流出から一転し、ローンチ以来の累積純流入額は521億8,000万ドルに達した。

Algoz Technologiesの戦略・収益ディレクター、Stephen Wundke氏によると、約6億9,000万ドルがBlackRockのIBITを経由しており、これは週全体の約80%に相当する。金曜日だけでも、IBITは8,670万ドル、FidelityのFBTCは4,100万ドルを集めた一方、InvescoのBTCOは1,940万ドルを失い、VanEckのHODLは1,060万ドルの流出となった。

週末にかけて勢いは和らぎ、1日あたりの流入額は木曜日の1億2,870万ドルから金曜日の9,890万ドルへと減少した。ETFはビットコインの時価総額の約6.1%に相当する795億ドルを保有して週を終えた。

HashKeyのシニアリサーチャー、Tim Sun氏はDecryptに対し、「AIブームが一時的な調整局面に入った後、機関投資家の資金が再びビットコインを買い始めていることを示している」と語り、この資金流入はポートフォリオのリバランスとある程度のベーシス取引が組み合わさったものである可能性が高いと付け加えた。

マクロの視点

Sun氏は、より重要な触媒として、米国の雇用データの悪化と利上げ期待の低下を指摘した。金曜日に発表された数値によると、7月の雇用者数は9万5,000人の増加予想に対し2万3,000人の減少となり、ビットコインは50日移動平均線が200日移動平均線を下回ったままデッドクロスの状態にある。CME FedWatchによる9月の利上げ確率は、金曜日の55%から40%に低下し、月曜日には46%に上昇した。

Sun氏によれば、AI関連株の軟化が世界のリスク資本の引き込みを緩め、混雑の少ない資産へと資金を向かわせているという。同氏は、市場が繰り返しテストしてきたサポートラインとして60,000ドルから61,000ドルを挙げた。

同氏は、今週の動きを転換点と捉えることには慎重な姿勢を示した。流入額は「トレンド転換を支えるには十分ではない」とSun氏は述べ、利上げの可能性は消えておらず、長期国債利回りも高止まりしていると指摘した。

CoinSharesはより前向きな見解を示した。リサーチ責任者のJames Butterfill氏は金曜日のアップデートで、「サイクルの安値はおそらく脱したというのが我々の見解だ」と記した一方で、「これが即座に強い上昇トレンドに戻ることを意味するわけではない」と釘を刺した。同氏は、ビットコインが2〜3ヶ月間レンジ内で取引され、80,000ドルに向かう可能性があると予想している。CoinGeckoのデータによると、ビットコインは月曜朝に前日比0.4%高の約65,100ドルで取引された。