ビットコイン：ETFが90%激減、次なる市場動向の脅威に

機関投資家の需要に減速の兆しが見られる中、ビットコインは84,000ドル前後で取引されています。9月28日から10月2日の間、米国の現物ETFはわずか2億4,110万ドルの純流入を記録しました。一方、先物市場ではレバレッジが縮小しています。投資家が次の価格変動を注視する中、これらの動きにより、ETFのフローといくつかの価格水準が今後の市場展開の中心となっています。

要約

ビットコイン、ETFへの流入減少に直面

年始価格の87,700ドルを下回る水準での再度の失敗を受け、ビットコイン価格は84,000ドル前後で取引されました。10月2日、価格は87,200ドルに達した後、その水準を下回りました。Bitfinexはこの拒絶を、10日間で3度目の突破失敗と見なしています。

9月28日から10月2日の間に、米国のビットコイン現物ETFは2億4,110万ドルを吸収しました。その1週間前、これらの商品は23億9,000万ドルの純流入を記録していました。Bitfinexが提示したデータによると、減少率は約90%に達しています。この減少は、価格が米国のETF保有者も注視するいくつかの閾値付近に留まっている中で発生しています。

9日間連続の流入も9月30日に途絶えました。同日、ETFは1億4,870万ドルの純流出を記録しました。詳細を見ると、BlackRockのIBITは4億5,020万ドルを受け取りました。逆に、FidelityのFBTCは1億6,800万ドルの流出に見舞われ、主要商品間で明暗が分かれる展開となりました。

先物契約のレバレッジが減少

先物市場も減速しています。9月の雇用統計発表前、未決済建玉は21億ドル増加していました。その後、トレーダーがポジションを縮小したため、15億ドルの減少となりました。

先物の累積未決済建玉は現在、約625,000 bitcoinsに達しています。Bitfinexは、これが1月1日以来の低水準であると指摘しています。この減少は、ETFで見られる現物需要の弱まりを伴っています。提示された分析によると、今後のビットコインの展開は現物買いの復活により依存することになります。

ETF保有者の価格水準も重要なベンチマークとなります。Bitfinexは彼らの平均コストを84,320ドル前後としています。価格がこの水準を2%未満下回っている場合、流入額は約6,500万ドルに達します。市場が10%以上上昇すると、流入額は約1億3,600万ドルに増加します。