ビットコイン、$3BのETF流入にもかかわらず$83K付近まで下落：何が起きているのか？

9月24日に下落が加速し、月曜日にレンジの下限に向かう動きを見せるまで、Bitcoinはおおむね$83,000から$85,000の範囲にとどまっていました。

週末にかけて米国とイランの間の緊張が悪化したことを受け、原油価格は上昇しました。

Donald Trump米大統領がホルムズ海峡の再開に関するイランの最新の提案を拒否したことを受け、北海ブレント原油は約1.5%から1.6%上昇し、1バレルあたり$106付近まで上昇しました。

エネルギーコストは輸送費や生産費に転嫁される可能性があるため、原油価格の上昇によりインフレリスクが引き続き注目されています。

世界の石油供給の約20%がこの航路を通過するため、ホルムズ海峡はエネルギー市場にとって引き続き非常に重要です。

同時に、米国債利回りも原油とともに高止まりしており、アジア時間において10年債利回りは5.2%前後、30年債利回りは5.52%付近で推移しました。

利回りの上昇は金融環境を引き締める一方で、国債から得られるリターンを高めています。

インフレ率が目標を上回った状態が続いているため、連邦準備制度理事会（Fed）の当局者はタカ派的な姿勢を維持しています。

セントルイス連銀のAlberto Musalem総裁は先週、Fedが重視するインフレ指標が7月に3.7%に上昇したことを受け、インフレを抑制するためにはさらなる利上げが必要になる可能性が高いと述べました。

市場の価格形成も同じ方向に動いています。トレーダーは10月の追加利上げの確率を約66%と予測しており、2027年後半までに90ベーシスポイント近いさらなる引き締めが織り込まれています。

こうした期待を背景に米ドルは強含んでいます。月曜日のドル指数は101.15前後で、2カ月ぶりの高値に迫り、9月は約1.7%の上昇ペースとなっています。

Bitcoinが$84,000を割り込んだことで、レバレッジをかけた売りも誘発されました。

デリバティブデータによると、$BTCのロングポジションが$83,200から$83,500付近で清算されており、その中には$83,479付近での$844,000のHyperliquidのポジションも含まれていました。

個別の清算は、より急激な相場変動時に見られる大規模な清算イベントと比較すると、依然として小規模なものでした。

直近の価格下落にもかかわらず、米国の現物Bitcoin上場投資信託（ETF）には先週も引き続き新たな資金が流入しており、これが$BTCが$87,000の高値から後退する際、売り圧力の一部を和らげるのに役立ちました。

SoSoValueのデータによると、これらETFは9月25日までの5営業日で、約$2.39 billionの純流入を記録しました。

月曜日は$999 million、火曜日は$714.7 million、水曜日は$347 million、木曜日は$190.6 million、そして金曜日は$134.5 millionでした。