ビットコイン、Equitableの年金オプション採用で退職金市場に浸透

Equitableは、登録指数連動型年金（RILA）内で利用可能な初のビットコイン連動型投資オプションを追加したと発表した。これは、暗号資産へのエクスポージャーを退職後向け商品に取り込もうとする保険会社の最新の試みとなる。

このオプションはiShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）に連動しており、投資家は一定のダウンサイド保護を受けながら、ビットコインのパフォーマンスを享受することができる。

配分は原則として契約額の25%に制限されると同社は述べている。

今回の開始は、保険および退職金業界全体でビットコインへの関心が拡大し続けている中で行われた。

今年初め、Delaware LifeとAspidaは、株式や現金などの他の資産とともにビットコインへのエクスポージャーを含む指数に連動する年金商品を導入した。

Equitableの提供商品は異なるアプローチをとっている。

パフォーマンスを広範な指数に連動させるのではなく、このオプションはIBITに直接結びついている。

Equitableのマネージングディレクター兼個人退職部門責任者であるSteve Scanlon氏は、同社が長年にわたりビットコイン連動型オプションに関する問い合わせを受けていたと述べた。

「長年にわたり、これを提供可能なオプションにできないかという要望がありました」とScanlon氏は語った。

この動きは、退職金業界に対してより広範な問題を提起している。すなわち、ビットコインが主流のポートフォリオ配分になりつつあるのか、あるいは小規模ながらも成長している投資家グループを対象としたニッチな投資にとどまるのかという点である。

アドバイザーによる採用の拡大

BitwiseとVettaFiによる1月の調査では、2025年にクライアントの口座に暗号資産を配分した金融アドバイザーは32%に達し、前年の22%から上昇した。

また、同調査によると、42%のアドバイザーがクライアントのために暗号資産投資を購入できると回答し、2024年の35%、2023年の19%と比較して増加した。

Equitableの新しいオプションの原資産であるETF、BlackRockのiShares Bitcoin Trustは、米国最大の現物ビットコインETFに成長し、数百億ドルの資産を管理している。

Scanlon氏は、アドバイザーとクライアントの両方の関心が、この商品の開発に役割を果たしたと述べた。

需要が主にアドバイザーとクライアントのどちらからあったのかという問いに対し、「50対50と言えるでしょう」と同氏は答えた。

Scanlon氏は、アドバイザーがリスク許容度や退職目標を評価しながら、暗号資産に関心を持つクライアントからの質問に頻繁に直面していると述べた。

需要とリスクのバランス

Scanlon氏によると、アドバイザーはビットコインに対するクライアントの関心と、より広範な退職後の計画における考慮事項とのバランスを模索することが多いという。