ビットコインは「赤い10月」に向かうか、4つの強気シグナルは依然として健在

ビットコイン（BTC）は10月として2年連続のマイナスに向かっており、今月初めから4.10%下落している。しかし、価格、ポジショニング、オンチェーンデータ、マクロの4つのシグナルは依然として強気を示唆している。

GalaxyとSantimentは底打ちの兆しを見ており、Glassnodeのデータは最近の買い手が落ち着いたことを示している。しかし、ビットコインの11月の記録は警戒すべき理由を与えている。

ビットコインは50週平均線を維持

BeInCryptoが10月初旬にビットコインが直面している4つの問題を指摘して以来、価格は下落している。しかし、長期的なチャート構造は維持されている。

Galaxyのリサーチ責任者Alex Thornは、200週平均線をビットコインの弱気相場の下限、50週平均線を上限と見ている。ビットコインは6月に下限をテストし、50週線を44週間下回った後、9月に上限を奪還した。

$79,935で取引されているBTCは、現在の50週平均である$75,812を約5%上回っている。

Galaxyは、50週平均線を20週間以上下回った後の過去4回の奪還事例を調査した。どの場合も、ビットコインはその後の1年間で奪還レベルを8.4%以上下回ってクローズすることはなかった。

「我々の結論はシンプルだ。今がビットコインを買い持ちする魅力的な時期だと信じている」と投稿には記されている。

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短期資金はすでに退場

Galaxyのデータは、下落局面で誰が売却したかも示している。CMEビットコイン先物における資産運用会社のネットロングポジションは、ビットコインの史上最高値を記録した週から57%減少した。

Millennium ManagementやGoldman Sachsを含む9つの投資会社は、2025年9月から2026年6月の間に、報告された現物ビットコインETFの保有量を合計68,000 BTC相当削減した。

一方、米国の現物ビットコインETFは、6月の安値以来87,000 BTCを積み増している。

個人投資家が退場する中、最近の買い手は落ち着きを見せる

大手ファンドが撤退する一方で、オンチェーンデータは小口の買い手を追跡している。Glassnodeによると、短期保有者の供給の約70%が含み益の状態にあり、ほぼすべてが含み益だった9月下旬から減少している。

「上昇トレンドが続くと予想する買い手にとって、これは1ヶ月前よりもかなり良いエントリーポイントになる」と同社は述べている。

Santimentによると、ビットコインは10月16日以降、残高のあるウォレットを約30,000件失った。同社はこの退出を、底打ちの可能性を示すシグナルと読んでいる。

「歴史的に、個人投資家の投げ売りは、上昇を追いかける新規買い手の突然の流入よりも、価格にとって建設的であった」と指摘している。