ビットコインが壁に直面。「Uptober」は仮想通貨の調整をもたらすか？

10月のビットコインETF流入は、現物ファンドへの純流入額が26億ドルを超えた非常に好調な9月の後、鈍化しました。それでもなお、最大の暗号資産の価格やアルトコインは、債券利回りの上昇や米ドル高にもかかわらず、直近の高値圏を維持しており、顕著な回復力を示しています。テクニカルなセットアップとオンチェーンデータは何を示唆しているのでしょうか？

主なニュース

• 残念ながら、米国の現物ビットコインETFへの流入は9月と比較して大幅に鈍化しました。10月5日に約8,990万ドルの流出があった後、10月6日には再び約1億1,890万ドルの純流入を記録し、機関投資家の需要は依然としてプラスであるものの、9月末ほど一貫していないことは明らかです。
• マクロ的な圧力が依然として最大の短期的リスクです。米10年債利回りは約5.3%まで上昇し、ドルは数ヶ月ぶりの高水準に近づいており、これらの状況が続けば、暗号資産を含むリスク資産への意欲を低下させる可能性があります。
• 市場は引き続き83,000〜84,000ドルの領域を重要なサポートゾーンとして意識しています。83,000ドルを維持できなくなれば80,000ドルに向けた下落リスクが高まりますが、86,500ドルを回復すればテクニカル構造は改善します。
• オンチェーンデータは現在、中規模の市場参加者からの強い売り圧力は示していません。8月中旬以降、このグループからBinanceへのBTC流入の7日間平均は36%以上減少しており、Coinbase Primeへの流入も約15%減少していますが、同期間にビットコインは30%以上上昇しています。
• ビットコインは、歴史的に季節的に弱い10月の始まりに対して、比較的良好に推移しています。9月に6%以上上昇した後、市場はその利益の大部分を維持していますが、現在の保ち合いは買い手がまだ勢いを完全に取り戻していないことを示唆しています。
• 今後の数日間の主要なカタリストは引き続きFRB、債券利回り、およびETFの流入です。市場は主に9月のFRB会合の議事録、10年債利回りの次の動き、そして現物ビットコインETFへの流入が再び一貫したものになるかどうかに注目しています。

ビットコインチャート (H1, D1, W1時間足)

ビットコインは1時間足チャートで50期間および200期間EMAを下回っており、ブレイクアウトの勢いの弱まりを示唆しています。価格は再び87,000ドル付近で跳ね返されており、短期的調整のリスクがさらに示唆されています。RSIは売られすぎの領域である30を下回り、MACD平均は急激に低下していますが、一方でこれは87,000ドル以上への反発の余地を残している可能性もあります。

出所: xStation5

日足チャートでは、ビットコインは2025年秋からの下落の38.2%フィボナッチリトレースメント（84,000ドル付近）の上を維持しようとしています。日足RSIは引き続き中立的な水準にあります。