Bitcoin、1週間で10,000ドル急騰　ショート勢の損失は30億ドルに

財務省のトリガー

ビットコインは今週のブレイクアウトまで、6週間にわたり$60,000から$65,000の間に留まっていた。この動きは、米財務省が長期利付債の流動性支援買い戻しオペの規模を少なくとも2倍に拡大し、1回あたりの上限を$2 billionから$4 billionに引き上げると発表した後に始まった。

財務省による買い戻しは、政府が満期前に流動性の低い古い債券を買い戻すことを可能にし、実質的に借入コストを軽減し、市場に現金を注入する。新しい上限はSept. 9に発効し、Nov. 4に終了する現在の定例入札四半期を通じて、10-to-30-year財務省債を対象とする。

この発表により、10-year財務省債の利回りは約6ベーシスポイント低下して約4.647%となり、30-year利回りは9ベーシスポイント低下して5.196%となった。これは今月初めに記録した2007年以来の高水準である5.33%からの後退である。市場は買い戻しの拡大を流動性のシグナルと読み取り、トレーダーは新たな金融緩和に対するヘッジとしてbitcoinにシフトした。

BernsteinのストラテジストGautam Chhuganiはこの動きを財務省の決定に直接結びつけ、次のように付け加えた：

「bitcoinの強力なトリガーは、イールドカーブの長期ゾーンで債券を買い戻すという財務省の動きによって引き起こされた。」

記録的なショートスクイズ

bitcoinの価格が、$70,000付近の抵抗線を突破すると上昇は加速した。この水準はMay以来、終値で超えることができていなかった。6週間のレンジ相場の間にポジションを構築していたショートセラーは虚を突かれ、価格の上昇に伴い自動清算エンジンがそれらのポジションを強制決済し始めた。

bitcoinの下落に賭けていたトレーダーは、単一の24-hourの期間で$3 billionを失い、デリバティブ取引所全体で約172,108人のトレーダーが清算された。これは2021年以来最大のショート側の壊滅となり、October 2025の記録である$2.47 billionを上回った。強制的な買い戻しが財務省主導のラリーに拍車をかけ、その24-hourの期間だけでbitcoinは11%上昇した。

このタイミングは、Donald Trump大統領が同じ期間中に議会に対しCLARITY Actの可決を公に促したことで、デジタル資産に対する政治的関心が再び高まった時期とも重なり、流動性の話に加えて規制面での追い風となった。デジタル資産市場のためのより明確な連邦規則を確立するこの法案は、今年の暗号資産投資家にとって最も注目されるストーリーの1つとなっている。

機関投資家の背景

この価格変動は、TrumpとCoinbaseやRobinhoodの幹部を含む暗号資産業界のリーダーたちとのホワイトハウスでの会談とも重なった。その会談から政策的な成果は発表されなかったが、その様子はWashingtonが業界に対してより融和的になっているというナラティブを補強した。これは今年、bitcoinの価格を繰り返し動かしてきたテーマである。

株式市場も財務省の発表に連動して動き、S&P 500は28.12ポイント上昇して7,719.88で取引を終え、Dow Jones Industrial Averageは145.50ポイント上昇して53,488.90となった（Nasdaq Compositeは38.22ポイント下落して26,251.49となったが）。

bitcoinの$80,000に向けた動きは、May以来初めてその価格水準を回復することになり、数週間のコンソリデーションを経てモメンタム指標は強まり始めている。今後数日間、興味深い展開になりそうだ。