Bitcoinは64,000ドルで足踏み、利回り上昇と原油高が株価の重石に

Bitcoin BTC$64,129.30 は、月曜日に$62,600から上昇したラリーの後、最近は$64,000付近で取引され、一服しています。この最大の暗号資産は、米財務省証券利回りと原油価格の上昇に伴い1.1%下落したNasdaq 100指数先物を追う形で、UTC午前0時以来0.6%下落しました。

Ether ETH$1,895.97 は午前0時以来約1%下落し、SUI、XLM、TAOを含むコインも下落しました。

利回りの上昇は、2回連続で軟調なインフレ指標が発表された後の、水曜日に予定されているFederal Reserveの議事録公開を前にした不安を反映しています。Brent原油は、月曜日に合意なしで60日間の米イラン停戦が期限切れとなった後、1バレル$94まで上昇しました。

また水曜日には、Donald Trump米大統領がホワイトハウスで暗号資産企業のCEOらとの会合に出席する予定で、米国の政策が最近の価格変動の主な要因となっており、bitcoinのレンジ相場における一進一退のパフォーマンスに寄与しています。

デリバティブのポジショニング

• テイカー比率が強気に転換: 月曜日にBTCが米国株をアウトパフォームしたことで、暗号資産先物のロング・ショート・テイカー・ボリューム比率は、ニュートラルから強気へと決定的に反転し、ロングがフローの51%以上を占めました。テイカーとは、利用可能な価格で売買を行い、オーダーブックから流動性を引き出すトレーダーのことです。
• 資金調達率がロングへの追随を裏付ける: データソースCryptoQuantによると、年率換算された無期限資金調達率が20ヶ月ぶりの高水準に急騰したことが示すように、BTCトレーダーは強気の賭けを追いかけています。プラスの資金調達率は、先物が現物価格に対してプレミアムで取引されていることを意味し、強気のバイアスを反映しています。
• BTC OIは動きにもかかわらず安定: bitcoin先物の未決済建玉（OI）全体は、数週間にわたって概ね維持されている水準である750,000 BTC付近に留まっています。
• SOLのアクティビティが活発化: SOL先物のOIは66.88 millionトークンに上昇し、7月10日以来の最高となりました。資金調達率はゼロ付近に留まっています。
• XLMは明確な弱気の傾きを示す: このトークンは午前0時以来、3%近く下落して15 centsとなり、5月末の27 centsへの急騰から反転し、5月27日以来の低水準となりました。トレーダーは押し目をショートしているようです。XLM先物のOIは過去24時間で3.5%上昇し、6月4日以来の最高水準となりました。年率換算の資金調達率が-28%であることは、強い弱気のバイアスを示しています。24時間のOI調整済み累積出来高デルタ（CVD）がマイナスであることは、売り手が受動的な指値注文ではなく、成行注文を通じてより積極的に取引していることを示唆しており、この状況を裏付けています。
• その他の顕著なOIの変動: CC、DOGE、SUIも顕著なOIの増加銘柄ですが、これら3つの価格はいずれも横ばいからマイナスで取引されています。HBARとCROは顕著なOIの減少銘柄です。
• 強気姿勢は広範囲ではなく、選別的であるように見える: BTCは堅調で、24時間のCVDがプラスであり、買い手が主導権を握っていることを示しています。ETH、SOL、LTC、LINK、DOGEを含む他の主要な暗号資産のほとんどはCVDがマイナスであり、強気のセンチメントがBTCに集中していることを示唆しています。
• 低ボラティリティが新たなポジショニングを誘う: Bitcoinとetherの30日間のインプライド・ボラティリティ指数は、年初来の低水準に留まっています。トレーディング会社TDX Strategiesは、この低ボラティリティ環境を利用して、BTCやSOL、HYPEなどの一部のアルトコイン全体で12月のオプション性を優先した戦術的なポジショニングを構築することを提案しました。
• オプションのフローは上昇への賭けに傾く: Deribitでは、BTCの現物価格を上回る権利行使価格のコールが引き続き24時間の出来高ランキングを独占しています。9月25日を期限とする$70,000の権利行使価格のコールは、過去24時間で最も取引されたbitcoinオプションです。etherについては、8月28日を期限とする$2,080のコールがリードしています。