ビットコインの歴史的静寂、今後2か月で30%の変動の足がかりに：Fundstrat

ビットコイン (BTC) はここ数週間静かな動きを見せているが、この平穏はより大きな動きに向けた舞台設定である可能性がある。Fundstratによると、この暗号資産の30日間のボラティリティは歴史的な低水準にあり、これは歴史的に見て、その後の2ヶ月間で30%の上昇が続くお膳立てとなっている。

ビットコインの過去30日間の価格変動は記録上最小の部類に入ると、Fundstratのデジタル資産戦略責任者 Sean Farrell 氏は月曜日のCNBC向けのメモで述べたと報じられており、歴史的にこのような平穏な期間の後には、はるかに大きな動きが続いていると付け加えた。

「歴史的な変動の典型的な大きさは注目に値する。過去の観測結果を見ると、その後の60日間における絶対変動幅の中央値は約30%だ」とFarrell氏は述べた。

しかし、歴史的なシグナルには明確な方向性の偏りは見られない。Fundstratが以前に特定した8つの事例では、次の60日間における絶対変動幅の中央値は30%強で、半分が上昇、半分が下落だった。

月曜日の反発はショートカバーが主導

Fundstratによると、ビットコインは直近のセッションで他の暗号資産に遅れをとった後、月曜日に2%以上上昇したが、年初来では27%近い下落にとどまっている。

上昇の多くはトレーダーが弱気ポジションを解消したことによるもので、価格の急騰に伴い無期限先物のコイン建て未決済建玉は約8%減少し、トレーダーがかなりの規模の弱気エクスポージャーを解消したことを示しているとFarrell氏は述べた。

同氏は、この反発を長期的なラリーの始まりと見誤るべきではないと警告した。6月上旬と7月上旬にも同様のショートカバーのサイクルが当初価格を押し上げたが、最終的にその上昇分は失われた。ただし、Farrell氏は最新の価格動向を建設的であるとしている。

次のカタリスト：実質利回り

Farrell氏によると、債券市場がビットコインを異例なほど穏やかな取引レンジから抜け出させるきっかけになる可能性があるという。同氏は、長期実質利回りの上昇は暗号資産やその他のリスク資産にとってのリスクであると述べ、利回りが持続的に高まれば、最終的にビットコインの低ボラティリティ期間が終わる可能性があると指摘した。

Fundstratの共同創設者 Tom Lee 氏は、月曜日にCNBCで別途語ったところによると、10年債利回りのレンジは異例なほどタイトなままであるとし、原油価格の下落が市場全体の支援材料になると指摘した。10年債利回りの安定した推移は、特に原油価格が引き続き軟調であれば、借入コストの上昇や金融状況による圧力を軽減し、ビットコインの下支えとなる可能性がある。

ビットコインのセンチメントは依然として弱気

ビットコインの価格は過去24時間で1%以上上昇して取引されている。Stocktwitsでは、BTCに関する個人投資家のセンチメントは依然として「弱気」ゾーンにあり、過去1日のチャットの盛り上がりは「通常」レベルを維持した。