円高によるキャリートレード巻き戻しの懸念、Bitcoinは$80Kを下回り苦戦

米国とイランの緊張により原油価格が$100/barrelを超え、ビットコインは$80Kを下回った。一方、1ドル153円近辺の円高と記録的なショートポジションがキャリートレード解消の懸念を強めている。

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ビットコイン (

) は9月9日、$80,000を超える回復を維持できず、その日は約0.4%下落した。この下落は米国株の広範な引き戻しと同調した。イランの石油タンカーに対する新たな米軍の攻撃が、市場全体のリスクオフ心理を煽った。

ブレント原油は7月下旬以来初めて1バレル$101を超え、WTI原油は$96以上で取引された。原油価格は前日からすでに上昇していたが、最新の緊張激化により3カ月ぶりの高値まで押し上げられた。株式や仮想通貨を含むリスク資産はトレーダーがニュースを消化する中で後退した。

円高がグローバル市場に圧力を加える

日本円も9月9日に大きな注目を集めた。円は対米ドルで2月以来の最高値を記録し、1ドル約153円で取引された。円は8月初旬以来、ドルに対して約6.5%上昇しており、これは日本と米国による外国為替市場での繰り返しの共同介入が一因となっている。

円

ポジションは週明けにかけて記録的な高水準にとどまった。Barchartが引用したBloombergのデータによると、9月初旬の円のショート建玉の合計は5兆円を超えて推移していた。Saxoのチーフ投資ストラテジスト、Charu ChananaはReutersに対し、円高の継続が広範なキャリートレード解消の一環として、これらのショートポジションをリスクにさらしていると語った。

「日本銀行が予想される利上げを実施する前にこの解消が起きているため、キャリートレードは脆弱だ」とCharu Chananaは述べた。彼女は、残っているショートポジションが依然として十分に大きいため、さらなる円高が進めば、緩やかなレバレッジの縮小が、より速く自己強化的（連鎖的）な解消へと変わる可能性があると付け加えた。

日本銀行は9月28日の次回の会合で0.25%の利上げを行うと予想されている。その予想される利上げは、多額の円ショートポジションを保有するトレーダーにとってさらなるリスクとなる。USD/JPYペアは、グローバルな

状況の重要な指標として広く注目されており、仮想通貨市場への波及効果の可能性も秘めている。

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Bessent、さらなる円介入を示唆

米財務長官のScott Bessentは今週、円ショートを仕掛けるトレーダーへの圧力を強めた。火曜日にテキサス州のSouthern Methodist Universityで行われたイベントで、Scott Bessentは円に対して賭けているトレーダーよりも情報の優位性を持っていることを示唆した。「日本円で介入する場合、日本銀行が何をしようとしているのか、日本の政策立案者が何をしようとしているのか、私にはかなり良い見通しがある。私には非対称な情報がある。今は私がハウス（カジノ側）だ」と彼はFinancial Timesに語った。