CFTC、仮想通貨取引の連邦監視強化へ。取引所に新たな規制の道。

The U.S. Commodity Futures Trading Commissionは、小売顧客にレバレッジ取引を提供する暗号資産取引所向けの新しい連邦規制枠組みの構築を進めており、一部のプラットフォームが主に州の送金業者ライセンスに依存するのではなく、全国的なCFTCの監視下で運営される道を開こうとしている。

CFTCは、いわゆる「crypto asset transactions」、またはCTX（証拠金、レバレッジ、または融資ベースで行われるデジタル資産を含む小売商品取引）を対象とした規則制定案の事前告知を公開した。同委員会は、正式な規則案の可能性に向けて進む前に、パブリックコメントを求めている。

CFTC議長のMichael Seligが概説した枠組みの下では、それらの取引のみを提供したい取引所は、crypto asset market、またはCAMと呼ばれる指定契約市場の新しいサブカテゴリーの下で登録を申請できる。既存のCFTC登録済み指定契約市場も、調整されたルールの下でCTXを提供できる可能性がある。

この提案は、米国のすべての現物暗号資産取引所にCFTCへの登録を義務付けるものではない。Seligは、通常の現物取引所は引き続き主に州の送金規制体制の下で運営を継続できる一方で、レバレッジ、証拠金、または融資による小売暗号資産取引を提供する取引所は連邦の枠組みの対象となると述べた。

「すべての暗号資産取引所に委員会への登録を義務付ける権限を持つのはCongressのみである」と、SeligはMondayのFordham Law School's Blockchain Regulatory Symposiumでの発言で述べた。同氏は、このシステムを、特定の州と連邦の規制構造の間で選択する企業に例え、暗号資産企業にとっての連邦レベルの選択肢であると説明した。

州の送金業者規則は通常、顧客確認（KYC）や反マネーロンダリング（AML）チェックなどの要件を課しているが、Seligは、それらは秩序ある取引、市場操作、利益相反を目的とした要件を含む、連邦の取引規制に関連する市場特有の保護を提供していないと述べた。

CAMとして登録されたプラットフォームは、市場監視、財務の健全性、顧客資金、不正な取引慣行、利益相反、システム保護策に関する基準を含む、指定契約市場に既に適用されている基本原則の対象となる。

CFTCはまた、暗号資産に特化した要件も検討している。Seligは、暗号資産取引を上場するプラットフォームは、ある資産が操作の影響を受けやすいかどうかを判断する際、トークンの集中度、分配方法、ベスティング・スケジュール、ロックアップ期間、プログラムされたトークン発行および買い戻しなどの要因を評価するよう求められる可能性があると述べた。

枠組みの別の部分では、オムニバス口座で顧客資産を保持する取引所に対して、準備金証明（proof-of-reserves）の要件を確立する。準備金証明は、一般的に、プラットフォームが自社の会計書類のみに頼るのではなく、顧客の残高に対応する資産を保有していることを実証することを目的としている。