Circle、機関投資家向けにBitcoinを担保としたUSDC借入サービスを開始

$USDCステーブルコインの発行元であるCircleは、機関投資家の顧客が、保有するbitcoinを担保にドル連動型トークンを借り入れられるサービスを開始しました。これは、暗号資産を手放さずに流動性を確保したい財務部門を取り込もうとする、暗号資産企業による最新の試みです。

Digital Asset-Backed Borrowing（DABB）と呼ばれるこの製品は、適格なCircle Mintの顧客が利用可能になったと同社は述べています。発表によると、New Yorkに拠点を置く顧客は特に利用対象外となります。

このサービスでは、顧客はbitcoinを預け入れ、原資産となるコインと1対1で裏付けられているとCircleが説明するトークン、Circle wrapped bitcoin（cirBTC）を受け取ります。その後、自身が管理するウォレットを通じてサードパーティのレンディング市場でcirBTCを担保として提供し、$USDCを借り入れます。これはCircle Mintの残高に反映されます。ローンを返済することで担保が解除されます。

Circleによるbitcoin借り入れの戦略

Circleは、このサービスがこれまで煩雑であった手順を統合するものだと述べています。bitcoinは、Ethereumやその他のネットワークにおけるオンチェーンレンディングを支えるスマートコントラクトとネイティブには互換性がないため、借り手はラップされたバージョンのBTCを選択し、プラットフォーム間を移動し、プロトコルのインターフェースを操作してから、資金を機関投資家向け口座に戻す必要がありました。

ローンは過剰担保となっており、借り手は借り入れる額以上の価値を預け入れます。Circleによれば、そのためアクセスは従来の与信審査ではなく、担保と市場のルールに依存し、顧客は自身のスケジュールで担保の追加や返済を行うことができます。

借入金利、担保要件、清算の閾値、および利用可能性は、顧客が選択するレンディング市場によって設定され、変更される可能性があると同社は述べています。このような閾値は通常、担保の価値が低下した場合にポジションが強制的にクローズされるタイミングを決定します。

ローンチ時にサポートされるレンディングプロトコルはMorphoのみですが、Circleは今後、Aaveを含む他のプロトコルも追加していく予定であるとしています。Circleのサービスは、Ethereumおよび、ちょうど先週メインネットがローンチされたばかりの独自のArcブロックチェーンを介して提供されます。

Circleはまた、cirBTCを機関投資家グレードの担保としてアピールしています。原資産となるbitcoinは、連邦公認の信託銀行であり適格カストディアンであるCircle National Trustによって保管され、準備金はオンチェーンで検証可能であると同社は述べています。Circleは競合する取引所やレンディングプロトコルを運営していないため、cirBTCは「戦略的に中立」であると主張しています。