COIN、CRCL株はビットコイン回復に対して「並外れた」レバレッジを有するとWilliam Blairが指摘

William Blairによると、両社が直面している主なリスクはすでに市場の期待に反映されています。

• William Blairは、Coinbaseの2026年および2027年の収益予測を引き下げ、両年のEBITDA予測を34%削減しました。
• William Blairによると、Bitcoinの価格は依然として暗号資産関連株全体のセンチメントにおける主要なカタリストです。
• Piper Sandlerは、無期限先物や予測市場との競争激化を理由に、Coinbaseの目標株価を引き下げました。

水曜日の日中取引でCoinbase (COIN)とCircle (CRCL)の株価は上昇しました。これは、William Blairが両社が直面している主要なリスクはすでに投資家の期待に反映されていると述べ、さらに各社が「bitcoinの回復に対して並外れたレバレッジ」を提供していると付け加えたことを受けたものです。

COIN’s stockは2%以上上昇し、Circleの株価は日中取引で3%近く上昇しました。Stocktwitsでは、過去1日の両社に対する個人投資家のセンチメントは「強気（bullish）」圏内で推移しました。CRCL’s stockに関するチャットは「高い」レベルで見られた一方、Coinbaseのメッセージ数は「通常」レベルで推移しました。

一方、Bitcoin’s priceは65,000ドルの大台を維持するのに苦戦していました。この主要な暗号資産は過去24時間で約0.5%上昇し、日中高値の65,500ドルを付けた後、約64,900ドルで取引されています。

William Blair、予測引き下げにもかかわらず上昇余地を見込む

William Blairは、現物取引高が底を打つ可能性があるため、投資家はCoinbaseに関与し続けるべきだと述べましたが、短期的な利益については言及しませんでした。同社はセクター全体のコンセンサス予想が下がり続けると予想しており、それに応じてCoinbaseに対する自社の予測を引き下げました。

William Blairは、Coinbaseの2026年の収益予測を12%、2027年を13%引き下げました。また、両年の利払い前・税引き前・減価償却前利益（EBITDA）の予測も34%削減しました。

同社は、EBITDAは2026年後半に「底を打つ見込み」であるが、2027年には回復する可能性が高いと付け加えました。

Piper Sandler、競合圧力を指摘

一方、Piper SandlerはCoinbaseの目標株価を引き下げました。アナリストのPatrick Moleyは、格付けを「中立（Neutral）」に据え置いたまま、見通しを170ドルから155ドルに引き下げました。Moleyは、暗号資産市場は落ち着いているものの、オプション取引高は記録的なレベルに達し、米国現物株式は記録上最も強力な四半期取引高を記録したと指摘しました。