仮想通貨のレバレッジが年間最高水準に到達 — 強気なQ4のリセットは訪れるか？

市場がQ4に近づく中、あるダイバージェンス（乖離）が仮想通貨の次の上昇に向けた潜在的なセットアップとして際立っています。

現在の市場水準では、FRBの利上げにもかかわらず、大型の仮想通貨資産は比較的堅調に推移しており、仮想通貨の時価総額合計は約$2.7 trillionを維持しています。しかし、オンチェーンデータは、短期的な反落に向けた圧力が強まっている可能性があることを示しています。

まず、投機資金が急増しています。下のチャートに見られるように、仮想通貨市場のレバレッジは10月10日以来の最高水準に達しました。それにもかかわらず、トレーダーはレバレッジポジションを取り続けており、例えばMachi brothersはポジションを$131 millionまで増やしています。

重要なポイントは何でしょうか？トレーダーはさらなる上昇に賭けており、これは仮想通貨に対する信頼感が高まっていることを示しています。

しかし、ここからダイバージェンスが現れ始めます。TD Sequentialは、Bitcoin [BTC]の4時間足チャートで非常に正確に機能してきました。このインジケーターの最近の買いシグナルは、ここ数日間で見られた8.5%の反発の前に出されました。しかし現在、シグナルは反転し、売りシグナルを出しています。これは、短期的な強気な勢いが抑制される可能性が高く、次なる上昇を前に利益確定が行われることを意味します。

特筆すべきは、Bitcoinの現在の価格帯付近に、すでに$100 million以上の売り注文が存在していることです。これは、売り手がこれらのレベルで撤退する準備ができていることを示しており、BTCのさらなる上昇を制限する可能性があります。その結果、レバレッジポジションのロングスクイーズが発生する可能性が高く、BTCの新規買い手を惹きつけ、ブルトラップを生み出すことになります。

とはいえ、もしこのセットアップが弱気よりも強気だとしたらどうでしょうか？

仮想通貨は主要な市場ダイバージェンスを示している

Q4に入って1週間以上が経過し、マクロ背景はすでに非常に不安定です。

Kobeissi letterは、利上げ、中間選挙、$100を超える原油価格、そして5%を超える10年債利回りといった、圧力を加える要素が重なる「波乱に満ちた」四半期を予想しています。同時に、株価は史上最高値付近にあり、AIへの支出と決算シーズンがさらなるボラティリティをもたらす可能性があります。金融政策、地政学、エネルギー、選挙、そしてAIがすべて絡み合うことで、Q4は仮想通貨にとって極めて重要なtestの期間となるかもしれません。

しかし、仮想通貨は最近の市場FUDにもかかわらず、回復力を維持することに成功しており、他の資産クラスとのダイバージェンスを生み出しています。下の投稿が示すように、アナリストは米国株から仮想通貨への資金移動が始まった可能性があると考えています。Bitcoinは過去3ヶ月間でNasdaqを42%アウトパフォームしました。