タカ派的Fedのリスクに直面するBitcoinの中期的セットアップを読み解く

次の48時間は、Bitcoinの11月のセットアップを左右する可能性がある。

10月28日のFOMC会合は、第4四半期残りのBTCモメンタムにとって大きな転換点となる可能性がある。BTC.Dが60%を下回り、Bitcoinが主要なレジスタンスである$80kを下回ったことで、$75kの再テストが現実味を帯びてきている。

これは、11月に向けた仮想通貨へのさらなる下押し圧力となる可能性がある。FRB会合を前にAMBCryptoの取材に対し、MEXCのCEOであるVugar Usi氏は次のように述べた：

「連邦準備制度理事会（FRB）は、インフレの上昇と労働市場の弱体化のバランスを取るため、10月の会合では金利を据え置くと予想されている。9月の雇用統計がわずか29,000人の増加にとどまったことから、政策立案者は次の行動を起こす前に様子を見ることを好むかもしれない。」

したがって、Bitcoinにとって現在の重要な問題は、FRBが「今後」さらなる利上げを示唆するかどうかである。

上のチャートは、9月の米国のインフレ率が0.3ポイント上昇して3.7%となったことを示しており、これは2026年5月以来最高の伸びである。エネルギー価格の上昇によるこの根強いインフレは、FRBの利下げ能力を妨げる可能性がある。

その結果、当局者が金利がより長く高止まりする可能性を示唆すれば、Bitcoinは再び弱気局面に入る可能性がある。

しかし、市場がすでにFRBのこのタカ派的なアプローチを織り込み済みだとしたらどうだろうか。FRBが慎重な姿勢をとったとしても、BTCは依然として急騰する可能性があるだろうか。

したがって、市場が底を打っている可能性のある兆候を理解することが、11月に向けたBitcoin [BTC]のパフォーマンスを判断する鍵となる。

FRBとPCEデータが迫る中、Bitcoinは底打ちを伺う

主要なデータは、FRBがタカ派的な姿勢をとったり、12月の追加利上げの可能性を残したりしたとしても、BTCが$80k以上を維持できる可能性を示唆している。MEXCのCEOであるVugar Usi氏は、Bitcoinの回復を維持する上での需要の役割を強調した。

「BTCは以前、市場の予想とは異なる反応を示したものの、9月16日のFRB会合後に$75kから$81kまで上昇した。しかし、10月22日から23日にかけて米国の現物Bitcoin ETFから約7億7,400万ドルが流出しており、現物需要の回復が極めて重要となっている。買い手が現れ、売り圧力を吸収すれば、BTCは$80kを守ることができるだろう。」

注目すべきことに、オンチェーンデータはすでにこの仮説を裏付けている。下のチャートは、最近のBTCホルダーが激しい売りゾーンを抜けたことを示している。9月下旬には、短期ホルダーの供給のほぼすべてが含み益の状態だった。その数値は現在約70%まで落ち着いており、利益確定売りの圧力が和らぐ可能性がある。

これに加えて、Coinbase Bitcoin Premiumは2026年6月以来の低水準に落ち込んでいる。前回市場がこのレベルにあったとき、BTCは翌日に底を打ち、その後50%上昇した。オンチェーンデータも売り手の疲れの兆候を見せ始めており、中間選挙後のラリーという高まるナラティブに拍車をかけている。

これらの兆候を考慮すると、FRBのニュースやPCEレポートにもかかわらず、Bitcoinが$80kを維持しているのは理にかなっている。BTCがこのレベルを死守できれば、選挙後のラリーが勢いを増す可能性がある。

最終まとめ