FRBが2023年以来の利上げ、Bitcoinは急騰

要約

• Fedは、CMEのFedWatchツールによるとトレーダーがこの動きを93%の確率で織り込んだ後、基準金利を25ベーシスポイント引き上げ3.75%から4%の範囲とし、2023年以来初の利上げを実施した。
• 投票はすべてのFed Governorsによって支持された。
• Bitcoinは決定直後の数分間、一時的に急騰した。

Federal Reserveは水曜日、金利を0.25ポイント引き上げた。これは2023年以来初の利上げであり、federal funds rateの誘導目標範囲を3.50%〜3.75%から3.75%〜4%へと引き上げた。

Bitcoinは発表の前後数分間は横ばいで、$75,00から$75,800の間で推移した。しかし、その直後、$76,000まで急騰し、現在は上昇している。暗号資産市場全体では、この日約2.18%下落した。

この動きは、ほぼ市場の予想通りであった。CMEのFedWatchツールによると、トレーダーは決定に向けて利上げの確率を93%（1ヶ月前の50%未満から上昇）と織り込んでいた。Federal Open Market Committeeの全12メンバーがこの動きを支持した。

その声明の中で、Committeeは経済活動が「堅調なペースで拡大」しており、雇用の伸びは「労働力に見合っている」としたものの、インフレ率は依然として高止まりしていると述べた。水曜日の動きは、2%の目標への「よりタイムリーな回帰」を支援するだろうと述べた。

この決定は、今週発表されたWall Street Journal survey published this weekの調査結果を裏付けるものである。ほぼすべての主要銀行が利上げを予想しており、Barclays、Citigroup、JPMorgan、Morgan Stanley、UBSを含むほとんどの銀行が、年末までに合計50ベーシスポイントの引き締めを予測していた。Bank of America、Deutsche Bank、RBCは75ベーシスポイントを求めていた。

なぜFedは動いたのか

利上げの根拠は、先週のインフレデータを受けて急速に強まった。The National Association of Manufacturers (NAM)によると、Producer Price Indexは8月に前年比5.4%上昇し、7月の4.8%から加速した。財の価格だけで前月比1.1%上昇し、その4分の3以上がエネルギーコストの上昇によるものであった。

翌日にはConsumer Price Indexが続いた。価格は前年比3.4%上昇し、7月と同じペースであったが、前月比の上昇率は0.1%から0.4%に加速し、ガソリンがその上昇の3分の1を占めた。食品とエネルギーを除いたコア・インフレ率も、前月比0.2%から0.3%に上昇した。