bitcoinの上昇に伴いNasdaq 100が5日間の続落に歯止め

ウォール街の神経質な1週間の最終局面は、堅調な経済指標を受けて株価が上昇し、トレーダーらはボラティリティの急増を受けて債券の見通しを検討した。

米国の企業活動が4年余りで最も速いペースで拡大したことを受け、株式は8月の上昇を継続した。ダウ工業株30種平均は1%上昇した。ナスダック100指数は、水曜日のNvidia Corp.の決算発表に向けたカウントダウンの中で、5日間の続落に歯止めをかけた。ビットコインは約77,000ドルまで上昇した。米国債は小幅に下落した。原油は週間でプラスとなった。

投資家は、インフレ懸念や政府の浪費によって引き起こされた最近の債券利回りの急騰の影響を評価しており、これが米国による長期借入コスト抑制のための介入を促した。彼らは現在、財政再建を目的としたScott Bessent財務長官が約束した新しい取り組みを待っている。

Capital EconomicsのJoe Maher氏は、「世界の国債市場における最近のボラティリティを経て、ある程度の落ち着きが戻るにつれ、長期国債利回りは今後数週間で安定すると予想している」と述べた。

NationwideのMark Hackett氏は、今週の株価下落の程度は緩やかだったが、無視できないシグナルもあると述べた。この下落は、債券発行と金利に対する懸念、イランとの交渉の進展停滞に対する不満、そして人工知能（AI）拡充に対する懐疑論によって引き起こされた。

「これらはいずれも新しいものではないが、投資家の期待とポジショニングが高まっていることを考えると、ポジティブ・サプライズへのハードルは上がっており、『不安の壁』に対する敏感さが増している」と同氏は付け加えた。

UBS Chief Investment OfficeのUlrike Hoffmann-Burchardi氏は、「現在、債券市場の混乱を株式市場へのエクスポージャーを減らす理由とは考えていない」と述べた。「しかし、それは分散された株式エクスポージャーの必要性を補強するものである。」

Bank of America Corp.のMichael Hartnett氏は、長期利回りを抑えるという財務省の計画が失敗すれば、11月の中間選挙に向けてドルに圧力がかかり、リスク資産に対するショートポジションに拍車がかかるだろうと指摘した。

Capital EconomicsのStephen Brown氏は、イールドカーブの長期側を低く抑えようとする財務長官の努力は、明確なシグナリング・メカニズムを提供したと述べた。Brown氏は、長官はおそらく、連邦準備制度理事会（FRB）のKevin Warsh議長が「来週のジャクソンホール会議での演説で、自分の仕事を台無しにしないこと」を望んでいるだろうと付け加えた。

Allspring Global InvestmentsのAnn Miletti氏は、ウォール街にとってNvidiaの決算よりもジャクソンホール経済シンポジウムの方が懸念事項が多いと語った。

Miletti氏は、「あらゆる狂騒が起きている中で、私たちが集中し続けようとしているのは、自分たちでコントロールできることだ」と語った。「ボトムアップの視点で企業を見つめ、どのような環境も乗り切れるだけのバランスシートと柔軟性を備えた企業はどこかを真に理解すること。それこそが私たちが注力していることであり、私たちがコントロールできることなのだ。」