OpenAIの収益が従来の報告を$20B下回る、ORCL、NVDAが急落

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OpenAIの年換算収益が以前の報告より約$20 billion低いことが新たな数字で示され、セクターの成長に疑問が投げかけられたため、木曜日のAI株は下落しました。

Financial Timesが木曜日に報じたところによると、ChatGPTのメーカーは投資家に対し、9月末時点の年換算収益が以前報じられた$70 billionではなく、$50 billionに近づいていると語りました。年換算収益は、現在の売上ペースを1年間に投影したものです。

この不一致は、OpenAIが$20 billionの売上を失ったことを意味するものではありません。これは、投資家が収益をどのように計算したかの違いを反映しています。

AI株が下落

BloombergのLisa Abramowiczは、市場の反応を、テクノロジーセクターがいかにOpenAIや競合のAnthropicに依存するようになったかの証拠として指摘しました。

彼女は、Oracle Corp. (NYSE:ORCL)の5%以上の下落とともに、Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA)、Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)およびMicrosoft Corp. (NASDAQ:MSFT)の損失を強調しました。

Nasdaqは午後の取引で1.4%下落し、Barron'sはこの下落を一部OpenAIの報告に関連付けました。上昇する原油価格と国債利回りも株価を圧迫しました。

なぜ数字が異なるのか

FTによると、投資家がOpenAIの収益を、クラウドパートナーを通じた売上の全額を含むAnthropicの収益と比較できるように上方修正したことから混乱が始まりました。

FTによれば、それらの調整により、OpenAIの8月の年換算収益が$40 billionに達したという報告につながりました。その後、OpenAIが投資家に対し収益が70%以上成長したと語った際、高い開始数値が約$70 billionという報告を生む一因となりました。

OpenAI自身の数字では、年換算収益は$50 billionに近いとしています。

OpenAIはFTへのコメントを控えました。

$1.4 Trillionの評価額に関する疑問

OpenAIは、報じられている$1.4 trillionの評価額で、少なくとも$30 billionの新規資金調達を求めています。

これは、新たに報告された年換算収益の約28 timesに相当し、以前の数字の20 timesと比較されますが、2つの推定値は直接比較できるものではありません。

一方、Wall Street Journalが木曜日に報じたところによると、Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)は、OpenAIと共同開発したカスタムチップのために$50 billion以上の融資を調整する作業を進めています。

予測トレーダーが期待すること

OpenAIのCEO Sam Altmanは2026年のIPOを否定しており、2027年が上場日の候補として残されています。

Polymarketでは、トレーダーはOpenAIが2027年末までに上場し、初日の取引終了時の時価総額が提案されている$1.4 trillionのプライベート評価額を上回る少なくとも$1.5 trillionになる確率を約58%と見積もっています。