Riot Platforms & Anthropic: Bitcoinマイナーが20年間の契約を締結…

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AIトレードの資金調達の仕組みが昨夜、注目を集めました。ビットコインマイナーが Anthropic の家主となり、Sony は TSMC にセンサーの重要技術を一部譲り、Alphabet はフリーキャッシュフローがマイナスの四半期に $25B を借り入れました。市場全体が今朝の CPI 発表を固唾を飲んで見守っています。

🔥 今日のトップニュース

🔥 Riot Platforms & Anthropic：ビットコインマイナーが20年、$9.1B のリース契約を締結 — 株価は 20% 急騰

Riot Platforms は、テキサス州ロックデールのキャンパスにおける 191MW 分について、20年間、91億ドルのリース契約を「世界をリードするフロンティア AI ラボの一つ」と締結したことを明らかにしました。Bloomberg は、そのテナントを Anthropic と報じています。株価はプレマーケットで ≈20% 急騰し、上昇分の大部分を維持しました。この取引は、今年一年続いてきた「マイナーから AI の家主への転換」トレードを完成させるものです。シリコンではなく、グリッドに接続された電力が、20年スパンで証券化される希少資産となっています。

🔥 Sony & TSMC：熊本に $4.7B のイメージセンサー合弁会社を設立 — Sony は自前主義を断念

Sony Semiconductor Solutions と TSMC は、熊本で次世代スマートフォン向けイメージセンサーを製造する合弁会社 Advanced Vision Semiconductor Manufacturing Corp を 7470億円（≈$4.69B）で設立することに合意しました。量産開始は 2029年を目指します。Sony は10年にわたり自社プロセスで CMOS イメージセンサーを支配してきましたが、ロジック層を TSMC に委ねることは、先端ノードの自己資金調達が非常に高価になったことを認めるものです。これは Apple、NVIDIA、そして今回の Sony を TSMC の軌道へと引き寄せたのと同じ資本の重力によるものです。

🔥 Alphabet：初のフリーキャッシュフロー赤字四半期に $25B の債券を発行 — 株価は 3.6% 下落

Alphabet は、償還期限が 2028年から 2066年 に及ぶ 250億ドル のマルチトランチ・シニアノートの発行を完了しましたが、火曜日の株価は 3.61% 下落しました。オーダーブック（需要）は強気の側面を物語っており、ピーク時の需要は 約 $115B と、AI 関連の債券発行としては今年最大級の一つとなりました。しかし、株式市場の反応は、投資家がもはやハイパースケーラーの設備投資（capex）を自己資金で賄えるものとは見なしていないことを示唆しています。Alphabet の第2四半期の設備投資額は約2倍の ≈$44.9B に急増し、–$5.9B のフリーキャッシュフロー赤字を計上しました。