Strategy (MSTR) は最新の Bitcoin 購入後、23% 過大評価されている可能性がある

Strategy (MSTR) は、約 1,665 コインを購入した後、Bitcoin 保有量を記録的な 847,666 BTC に増加させました。取得資金は普通株式の売却を通じて調達され、同社は優先株式も買い戻し、US$6.02b の資産を報告しました。

最近の Bitcoin の新規購入、優先株の動向、ウォレットの移動に関するヘッドラインにより、Strategy は注目の的となっており、株価は乱高下しています。30 日間の株価収益率は 15.29% でしたが、1 年間の総株主収益率は 54.71% 下落しました。長期で見ると、3 年間の総株主収益率は 378.37% 上昇し、5 年間の総株主収益率は 127.47% 上昇しました。

デジタル資産とブロックチェーンへのエクスポージャーに株式のストーリーを密接に結びつけている 19 の暗号資産およびブロックチェーン銘柄 をスキャンして、Strategy の Bitcoin 重視のアプローチを厳選された競合他社と比較してください。

Strategy は現在、株式売却によって資金調達された新たな Bitcoin 購入の後、アナリストの目標価格に対して大幅なディスカウント価格で取引されています。このギャップは価格設定の誤りを反映しているのでしょうか、それとも市場が単にまだこのプレイブックを信頼していないだけなのでしょうか？

最も一般的なナラティブ：23% 割高

直近の終値 $153.27 に対して、最も注目されているナラティブでは Strategy の適正価格を $125 と定めており、これはアナリストの目標に対する現在のディスカウントを非常に異なる視点で捉えています。

経営陣は、Bitcoin で「最大の資本」を保有し、Stretch を通じて「最強のクレジット」を発行することで、時価総額で世界で最も価値のある企業になるという極めて野心的な目標を Strategy に掲げています。この長期的な志向は、機関投資家や銀行による継続的な Bitcoin の採用、トークン化およびデジタルクレジット構造に対する規制上の許容、そして複雑な資本市場関係の安定性に依存しています。そのため、銀行による採用の持続的な減速、Bitcoin ベースのクレジットに対する規制上の反発、あるいは 6 月の Stretch の US$70 への動きのような急激な価格の混乱後の信頼喪失は、規模を制限し、発行量を減少させ、収益と株式評価をこれらの目標以下に抑える可能性があります。

なぜ 0 人の投資家が Strategy を 23% 割高と見ているのかを確認してください。

結果：適正価格 $125 (割高)

それでも、Bitcoin の流動性が長期間にわたって弱まったり、Stretch の資金調達コストが高止まりしたりすれば、この弱気な適正価格の見通しは覆される可能性があります。