Aura Group, 12–15% 순수익 목표 에버그린 PE 및 사모 신용 소득 펀드 출시

싱가포르 기반의 Aura Group은 12–15%의 연간 순수익률과 5%의 배당 수익률을 목표로 하는 세미 리퀴드(semi-liquid) 사모 시장 수단인 Aura PE Evergreen Income Fund를 출시했다. 이 펀드는 캐피털 콜(capital call) 없이 사모펀드(private equity) 60%와 사모 대출(private credit) 40%를 혼합한다.

Aura Group은 전통적인 폐쇄형 펀드의 캐피털 콜 구조를 피하면서 투자자들에게 사모펀드와 사모 대출에 대한 세미 리퀴드 노출을 제공하도록 설계된 개방형 사모 시장 전략인 Aura PE Evergreen Income Fund를 출시했다고 DealStreetAsia가 인용한 성명에서 밝혔다.

싱가포르에 본사를 둔 이 투자 회사는 연간 12–15%의 순수익률과 반기별로 지급되는 연간 5%의 배당 수익률을 목표로 하고 있다. 이 펀드는 설정 후 초기 12개월의 락업 기간 이후 분기별 거래 창구를 제공하며 캐피털 콜을 사용하지 않는다.

포트폴리오는 사모펀드에 60%를 할당하도록 구성되었으며, 현재까지 18.3%의 순 풀링 IRR과 1.54x의 총 실현 수익을 기록한 호주 및 동남아시아 전역에 A$100 million 이상을 투입한 Aura Group의 실적을 활용한다. 나머지 40%는 설정 이후 9.42%의 연간 순수익률을 기록한 Aura Private Credit Income Fund를 중심으로 사모 대출에 할당된다.

Aura Group은 에버그린(evergreen) 구조가 캐피털 콜 드래그(drag), 다년간의 락업, 제한된 중간 수익 및 포트폴리오 규모 제한 등 블라인드 풀(blind-pool) 사모펀드와 관련된 과제를 해결하기 위한 것이라고 밝혔다. 운용사는 사모 대출 유동성 슬리브(liquidity sleeve)를 사용하여 정기적인 배당을 제공하고 전통적인 PE 구조에 비해 수익 프로필을 앞당기는 것을 목표로 한다.

"우리는 자문가 주도 시장을 염두에 두고 이 펀드를 설계했습니다. 사모펀드 노출에 대한 수요가 점점 늘어나고 있다는 것을 알고 있지만, 전통적인 모델은 포트폴리오 수준에서 실제 구현상의 어려움을 야기합니다"라고 Aura Group의 Managing Director인 Calvin Ng은 말했다.

Preqin 데이터를 인용하며, Aura는 2025년 전 세계적으로 출시된 에버그린 수단이 사상 최고치인 123개 펀드에 달했으며, 2026년 첫 두 달 동안 30개가 추가로 출시되었다고 언급했다. Hamilton Lane은 에버그린 구조가 현재 약 5%에서 10년 이내에 전체 사모 시장 자본의 20%를 차지할 수 있다고 예측했으며, 이전에도 세미 리퀴드 펀드가 개인 투자자들만을 위한 것은 아니라고 주장해 왔다.

아시아에서 에버그린 및 개방형 형식에 대한 기관 수요가 증가하고 있으며, 최근 사례로는 Partners Group의 개방형 구조의 $1 billion 아시아 사모 대출 위탁 운용, Azalea의 Azalea All Access 에버그린 PE 펀드가 초기 약정액 $350 million 돌파, 홍콩 기반 Flow Capital Partners의 $125 million Flow Credit Master Fund, 그리고 2025년 9월까지 $1.2 billion 이상을 모집한 Franklin Templeton 및 Lexington Partners의 에버그린 PE 세컨더리 전략 등이 있다.