Bitcoin 고점 대비 55% 하락 - $15.6 billion 옵션 만기 속 Tom Lee가 암호화폐 강세장을 예측하는 이유

비트코인의 최근 약세장은 심각했지만, 그 하락폭은 암호화폐의 이전 폭락들 중 일부보다 작았습니다.

암호화폐는 가장 최근의 하락 기간 동안 2025년 10월 정점에서 약 55% 하락했습니다. 2021년 11월에 비트코인은 $69,000에 근접하게 거래되었으며, 약 1년 후 $16,000 미만으로 떨어졌는데, 이는 75% 이상의 하락이었습니다. 이전 사이클에서는 80% 이상의 하락이 발생했습니다.

이번 하락은 비트코인의 투자자 기반과 시장 구조가 계속해서 변화함에 따라 발생했습니다. 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 2024년 1월에 출시되어 금융 자문가와 기타 전문 투자자들에게 암호화폐에 노출될 수 있는 친숙한 방법을 제공했습니다.

비트코인은 현재 시가총액이 다시 $2 trillion 수준으로 돌아왔으며, 이로 인해 초기 몇 년간의 놀라운 배수를 재현하기가 더 어려워졌습니다.

비트코인(BTC USD)의 최근 하락은 이전 폭락보다 작았습니다

비트코인은 역사 전반에 걸쳐 급격한 상승과 하락을 경험해 왔습니다. 암호화폐는 2019년 초 $4,000 미만에서 2021년 거의 $69,000까지 상승했습니다. 2022년 저점으로 떨어진 후, BTC USD는 미국 현물 비트코인 ETF 출시 이후 $100,000 위로 상승했습니다.

CoinDesk 보고서에 따르면, Bitwise의 연구 책임자인 Ryan Rasmussen은 ETF가 출시되기 전에는 비트코인 소유권이 개인 투자자, 암호화폐 전문 펀드 및 전술적 베팅을 하는 트레이더들 사이에 더 집중되어 있었다고 말했습니다.

Rasmussen은 ETF가 금융 자문가와 기타 전문 투자자들에게 전통적인 포트폴리오에 비트코인을 추가할 수 있는 친숙한 방법을 제공했다고 지적했습니다.

비트코인 ETF 투자자들이 시장에 접근하는 방식

Rasmussen은 전문 투자자는 포트폴리오의 약 2%를 비트코인에 할당할 수 있는 반면, 암호화폐 중심의 개인 투자자는 자산의 20%, 30% 또는 그 이상을 이 자산에 묶어둘 수 있다고 말했습니다.

그는 2%의 비트코인 할당량을 가진 투자자는 비트코인이 50% 하락하더라도 전체 포트폴리오는 약 1% 하락하는 것을 보게 될 것이라고 설명했습니다.

Rasmussen은 또한 포트폴리오 리밸런싱을 언급했습니다.

2%의 비트코인 할당을 목표로 하는 자문가는 급격한 하락 후에 매수하여 포지션을 목표치로 되돌릴 수 있습니다. 비트코인이 상승하여 포트폴리오의 5%에 도달하면, 해당 투자자는 리밸런싱 중에 일부 비트코인을 매도할 수 있습니다.