Bitcoin 가격 예측: 10월 30일 옵션 만기

October 30에, 140,844개의 Bitcoin 계약이 옵션 거래소 Deribit에서 만료됩니다. 토요일 오후 $82,977의 가격을 기준으로 이는 $11.69 billion의 명목 가치에 해당하며, 그 중 3분의 2는 가격 상승에 베팅하고 있습니다. 이 중 가장 큰 비중은 현재 수준보다 약 14 percent 높은 $95,000에 위치해 있습니다. 산술적으로 $78,000에서 만기되는 것이 상대방에게는 더 저렴할 것입니다. 이번 달의 남은 기간은 이 두 숫자 사이에서 전개될 것이며, 방향이 결정되는 지점은 $80,000입니다.

옵션 만기 그 자체가 Bitcoin 가격을 움직이는 이벤트는 아닙니다. 하지만 날짜가 다가옴에 따라 헤징 비용이 얼마나 비싸지는지, 그리고 옵션 매도자들이 장부에 얼마나 많은 계약을 보유하고 있는지를 변화시킵니다. 향후 3주 동안 매수, 매도 또는 헤징을 하는 사람은 누구나 오늘 이미 가시화된 시장의 포지셔닝을 마주하게 됩니다. 이 기사는 이를 추측하는 대신 미결제 약정을 통해 포지셔닝을 읽어냅니다.

October 30에 $11.69 billion 가치의 140,844개 Bitcoin 옵션 만기

Deribit은 Bitcoin 옵션 글로벌 거래의 대부분을 처리합니다. 거래소는 공개 통계를 통해 매 만기일마다 얼마나 많은 계약이 열려 있는지 보고합니다. 오후에 조회된 October 10의 데이터에 따르면: October 30 만기 계약은 140,844개이며, 그중 95,165개는 콜 옵션, 45,680개는 풋 옵션입니다.

콜 옵션은 보유자에게 고정된 가격으로 Bitcoin을 살 수 있는 권리를 부여합니다. 가격이 상승할 때 가치가 높아집니다. 풋 옵션은 그 반대로 가격이 하락할 때 가치가 높아집니다. 이 날짜의 풋/콜 비율은 0.48입니다. 따라서 하락에 베팅하는 1달러당 상승에 베팅하는 금액은 2달러가 넘습니다.

비교를 위해: 140,844개 계약의 월간 만기 규모는 15,037개 계약인 October 16의 다음 주간 만기 규모보다 9.4배 더 큽니다. 거대 주소들은 주간 단위가 아닌 월간 단위로 포지션을 잡습니다. 따라서 가격 형성 측면에서 October 30은 그 이전의 어떤 날짜보다 더 큰 비중을 차지합니다.

가격이 $82,977인 상황에서 왜 가장 큰 콜 벽이 $95,000에 형성되어 있는가

행사 가격별 분포는 전체 합계보다 더 많은 것을 말해줍니다. 95,165개의 콜 옵션 미결제 약정 중 세 가지 행사 가격이 54,750개를 차지합니다: