역대급 숏 스퀴즈 이후 비트코인 $100K 전망, 너무 낮을 수도

주요 하이라이트

• Standard Chartered는 자사의 $100,000 비트코인 예측치가 너무 낮을 수 있다고 말합니다.
• 비트코인은 8월 21일 5월 이후 최고치인 $79,500까지 상승했습니다.
• 비트코인 ETF 유입액은 5거래일 동안 약 $1.92 billion에 달했습니다.

기록적인 숏 청산이 비트코인 전망을 재편하다

비트코인의 급격한 회복으로 인해 Geoffrey Kendrick의 $100,000 연말 전망치가 너무 보수적일 가능성이 제기되었다고 Standard Chartered 분석가는 8월 21일 직접 제공된 연구 보고서에서 썼습니다. Kendrick은 Standard Chartered Bank의 디지털 자산 리서치 글로벌 책임자입니다. 그는 가격 상승으로 인해 트레이더들이 하락 포지션을 정리하는 동시에 장기 투자자들의 새로운 수요가 촉진되었다고 말했습니다.

이러한 반전의 규모로 인해 Kendrick은 이번 주를 가용 기록상 비트코인의 가장 큰 숏 청산 이벤트로 묘사했습니다. Coinglass의 첨부된 90일 차트에 따르면 8월 19-21일 랠리 기간 동안 BTC 숏 청산액이 $1.44 billion에 육박했으며, 이는 해당 기간 중 표시된 가장 큰 일일 총계입니다. Kendrick은 2021년 6월까지 거슬러 올라가는 Coinglass 데이터에서 이것이 데이터 세트 내 가장 큰 BTC 숏 청산 이벤트로 기록되었다고 언급했습니다.

Standard Chartered의 디지털 자산 리서치 책임자는 기록적인 숏 청산을 연말 목표가에 대한 증가하는 상방 리스크와 연결하며 다음과 같이 말했습니다:

“올해 들어 처음으로 나의 연말 전망치(USD100k)가 너무 낮을 위험이 있습니다.”

이러한 상방 리스크는 강제 포지션 종료가 이미 상승 중인 시장을 어떻게 가속화할 수 있는지를 부분적으로 반영합니다. 숏 청산은 가격 상승으로 인해 증거금이 유지 요건 미만으로 감소할 때 거래소가 레버리지 하락 포지션을 자동으로 종료할 때 발생합니다. 이러한 강제 매수는 이미 상승 중인 시장에 수요를 추가함으로써 상승 폭을 확대할 수 있습니다. 한 파동의 강제 매수가 비트코인을 또 다른 청산 레벨 클러스터로 몰아넣어 더 많은 종료와 추가 매수를 유발할 때 청산 폭포(liquidation cascade)가 발생할 수 있습니다.

ETF 유입, 숏 스퀴즈 이상의 수요 추가

랠리 동안 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 순유입으로 돌아서면서 기관 수요도 강화되었습니다. Kendrick은 8월 21일 초까지 펀드들이 약 $1.5 billion을 모은 것으로 추정했습니다. 업데이트된 미국 현물 비트코인 ETF 데이터에 따르면 이번 주 첫 4거래일 동안 $1.61 billion이 유입되었습니다. 8월 21일 마지막 세션에서 약 $307.5 million이 추가되어 5일간 총액은 약 $1.92 billion에 달했습니다.