비트코인 $70K 돌파로 1.9B 달러 증발, 숏 포지션 초토화

비트코인 랠리와 다지기

미국 재무부가 국채 바이백 규모를 $40억으로 두 배 늘린다는 보고에 $70,000 돌파에 약간 못 미친 후, 비트코인은 $68,200 위에서 다지기에 들어간 것으로 보였다. 그럼에도 불구하고, 이 주요 암호화폐는 여전히 6% 이상 상승하며 8월 19일을 이번 달 최고의 날 중 하나로 만들었다.

미국 재무부의 깜짝 발표 전까지, 비트코인은 Strategy가 비트코인 매도를 중단했다는 발표로 시작된 모멘텀을 유지하며 점진적인 상승세를 보였다. 그 후 비트코인은 천천히 올랐고, Trump 행정부의 가장 중대한 조치가 나오기 불과 몇 시간 전 $65,000를 탈환했다. 그 후, 투자자들이 미국 재무부의 개입에 충격으로 반응하면서 거의 $5,000가 더 올랐다.

비트코인이 $70,000를 향해 급등하면서 주간 상승률은 잠시 10%를 넘었고 시가총액은 $1.4조로 치솟았다. 파생상품 시장에서 비트코인의 급격한 상승은 24시간 동안 암호화폐에 대한 $11억 규모의 숏 베팅(공매도)을 청산시킨 반면, 롱 베팅 청산은 $3,500만 미만이었다. 전반적으로 암호화폐 시장 전체의 청산액은 $19억을 넘었으며, 숏 베팅만 $17.4억에 달했다.

미국 재무부의 발표가 비트코인을 확실히 끌어올린 반면, 월스트리트의 반응은 미온적이었으며, 지난주 새로운 이정표에 도달했던 S&P 500은 0.34% 상승으로 거의 변동이 없었다. Dow Jones Industrial Average와 Nasdaq 지수도 마찬가지였다. 이 발표는 비트코인 투자자만큼 주식 투자자들을 열광시키지는 못했다. 그러나 금값은 이 뉴스에 상승하며 온스당 $4,490를 넘어서 3.5% 이상의 일일 상승률을 기록했다.

비트코인의 랠리와 재무부의 공격적인 바이백 프로그램에 대한 미국 주식의 침묵 사이의 극명한 차이는 더 깊은 거시적 해석을 강조한다. 시장은 더 빠르고 무질서한 달러 가치 하락을 가격에 반영하기 시작했다는 것이다. 분석가들이 외환 및 금리 체계에 대한 유례없는 개입이라고 설명하는 조치인 장기 국채 바이백이 회당 $20억에서 최소 $40억으로 부풀려짐에 따라, 비트코인은 재정적 실수에 대한 하이 베타 헤지 수단처럼 행동한 반면, 주식은 동일한 유동성 주입을 구조적 변화가 아닌 일시적인 변동성 완화제로 취급했다.

그 결과는 투자자의 기대를 나타내는 성과 격차의 확대로 나타났다. 비트코인과 같이 통화 희석과 연계된 위험 자산은 재무부 지원 확대의 함의를 선제적으로 반영하고 있는 반면, 주식은 장기적인 통화 부식 이야기가 아닌 단기적인 수익률 완화로 보고 더 신중하게 반응하고 있다.