비트코인 트레이더들, $100,000 목표 속 $15B 옵션 만기 대비

비트코인 강세론자들이 대규모 비트코인 옵션 만기를 앞두고 기다리고 있습니다.

약 150억 달러 규모의 옵션 계약이 금요일 시장의 분기별 결제에서 만료될 예정입니다.

9월 25일 계약은 암호화폐 파생상품 플랫폼 Deribit의 전체 비트코인 옵션 미결제약정 중 3분의 1 이상을 차지합니다.

콜 옵션은 거래자에게 미래의 특정 날짜에 정해진 가격으로 기초 자산을 매수할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여합니다. 풋 옵션은 매도할 수 있는 권리를 부여합니다.

그리고 트레이더들은 금요일을 앞두고 강세 쪽으로 기울고 있는 것으로 보입니다.

매도 베팅과 매수 베팅을 비교하는 밀접하게 관찰되는 지표인 풋-콜 비율은 0.70을 기록하고 있습니다. 이는 더 많은 트레이더들이 가격 상승에 포지션을 잡고 있음을 의미합니다.

콜 옵션의 가장 큰 뭉치는 행사가 $85,000, $90,000, $100,000에 쌓여 있습니다.

비트코인 가격은 최근 지난 하루 동안 2% 하락한 약 $84,258에 거래되었으며, 이는 이른바 최대 고통 가격(max pain level)인 $76,000를 훨씬 상회하는 수준입니다.

최대 고통 가격은 가장 많은 수의 옵션 계약이 가치 없이 만료되어 옵션 보유자에게 가장 큰 손실을 입히는 가격입니다.

비트코인은 콜 옵션이 가장 집중되어 있는 $85,000 바로 아래에 머물러 있으며, 트레이더들은 이 수준이 금요일 만기를 앞두고 가격 상승을 억제할지 주시하고 있습니다.

대규모 옵션 만기가 다가오면 트레이더들이 포지션을 청산할지, 다음 계약으로 이월할지, 아니면 그대로 소멸시킬지 결정함에 따라 암호화폐 시장의 변동성이 커질 수 있습니다.

과거 만기일 이후에는 때때로 어느 쪽으로든 급격한 가격 변동이 뒤따랐습니다.

하지만 이것이 당연한 결과는 아닙니다. 장부를 헤징하는 마켓 메이커들이 결제 전 가격 변동을 완화하여 때때로 가격을 거래가 활발한 행사가 수준에 가깝게 유지할 수 있습니다.

과거에 대량의 옵션이 만기되었을 때 시장이 폭락한 적이 있습니다. 하지만 마켓 메이커가 때때로 옵션 프리미엄을 매도하여 변동성을 억제할 수 있기 때문에 이것이 보장된 것은 아닙니다.

인공지능 주식 랠리가 식고 미국 재무부가 8월에 유동성 지원 바이백 운영 규모를 최소 두 배로 늘리겠다고 발표한 후 투자자들은 비트코인에 다시 관심을 갖게 되었습니다. 

분석가들은 이러한 움직임이 30년 만기 국채 수익률을 낮추고 달러 가치를 약화시켰으며 비트코인과 같은 자산을 더 매력적으로 만들었다고 말했습니다. 발표 이후 비트코인 가격은 수년 만에 최고의 상승세를 보였습니다. 

화요일 암호화폐 시장 데이터 업체 CryptoQuant의 보고서에 따르면 이 주요 암호화폐가 365일 이동 평균선을 상향 돌파했으며, 이는 해당 자산이 하락장을 벗어났다는 신호라고 밝혔습니다.