BlackRock 미국 주식 ETF 책임자 "AI 투자처 '기술주 밖'으로 이동, Bitcoin 분산 역할 여전"

• BlackRock의 주식형 ETF 책임자인 Jay Jacobs는 AI 기회가 전통적인 기술 부문을 넘어 점점 더 확대되고 있다고 말했습니다.

• 소재, 유틸리티 및 디지털 인프라가 AI의 물리적 구축으로부터 혜택을 입을 수 있습니다.

• Jacobs는 기관의 소유가 증가함에도 불구하고 비트코인의 분산 투자 사례는 여전히 유효하다고 주장했습니다.

BlackRock (BLK)의 미국 주식형 ETF 책임자인 Jay Jacobs에 따르면, 월스트리트가 비트코인을 누가 소유하는지는 바꿨을지 모르지만, 투자자들이 왜 그것을 소유하는지는 바꾸지 않았습니다.

비트코인(BTC)의 포트폴리오 분산 도구로서의 역할은 기관의 인수 이후에도 살아남았으며, Jacobs는 현재 AI의 가장 좋은 기회는 기술 부문 외부에 있다고 말했습니다.

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목요일 Anthony Pompliano 팟캐스트에서 Jacobs는 인공지능의 가장 큰 불일치는 수요는 복리로 증가하지만 공급은 그렇지 못하다는 점이라고 설명했습니다. 그는 거대언어모델(LLM)이 "개선을 위해 이미 스스로 코드를 [작성]하고 있으며," 기업들은 얼마를 지출할지 "며칠, 몇 주" 만에 결정하고 있지만, 물리적 투입은 훨씬 더 느리게 움직인다고 말했습니다.

새로운 구리 공급에는 수년이 걸리고, 광자 공학을 위한 아연 광산을 짓는 데도 수년이 걸리며, "팹(fabs)은 약 4년이 걸린다"고 그는 언급했습니다.

기술 부문을 넘어서

Jacobs에 따르면, 이러한 격차 때문에 투자자들이 엉뚱한 곳을 보고 있을 가능성이 큽니다. 그는 "여전히 너무 많은 사람들이 AI를 기술 테마로만 봅니다. 이는 헬스케어 테마이자 법률 테마이며 소비재 테마이기도 합니다"라고 말했습니다.

14조 달러의 운용 자산(AUM)을 보유한 최대 자산 운용사인 BlackRock은 전력 회사와 데이터 센터부터 칩 제조업체, 데이터 소유자 및 모델 개발자에 이르는 "AI 가치 사슬"을 매핑했습니다.

Jacobs는 현재 가장 좋은 기회 중 일부는 "기술 부문 외부"인 소재, 유틸리티 및 부동산에 있다고 말했습니다. "소프트웨어를 확장하기는 쉽지만... 엄청난 물리적 흔적을 남기는 컴퓨팅을 확장하는 것은 쉽지 않습니다."

회사는 해당 물리적 계층을 전력 및 디지털 인프라 ETF를 포함한 별도의 상품으로 나누었습니다.