Citi, Gemini 주식 '매도'로 하향 조정 — Bitcoin 전망치도 인하

Citigroup 애널리스트 Peter Christiansen은 수요일 Gemini Space Station (Nasdaq: GEMI)에 대한 투자의견을 Neutral에서 Sell로 하향 조정하고, 수익성 지연과 미국 암호화폐 법안 지연을 이유로 해당 주식의 목표 주가를 $13에서 $5.50로 57% 이상 낮췄습니다.

GEMI는 세션 동안 16% 이상 하락하여 약 $5.95를 기록했으며, 이는 2025년 9월 IPO 가격인 주당 $28보다 거의 79% 낮은 수준입니다.

이번 등급 하향은 Gemini의 2025년 전체 실적 발표 예정일 전날에 이루어졌습니다.

Christiansen은 현재 2025년 조정 EBITDA 손실을 $263 million으로 예상하고 있으며, EBITDA 손익분기점 추정치를 Citi의 이전 예측보다 1년 늦은 2029년으로 미뤘습니다.

하향 조정의 원인

Citi는 사용자 활동 감소, 상당한 구조조정, 주기적인 수익 역풍, 미국 암호화폐 법안 통과 속도 저하 등 네 가지 주요 우려 사항을 언급했습니다. 월간 앱 다운로드 수는 지난 9개월 동안 매달 100,000건 이상이었으나 2월에는 41,000건으로 감소했습니다.

해당 거래소는 Bitcoin (BTC)의 2025년 10월 정점 근처에서 상장되었습니다. 그 이후 Bitcoin은 사상 최고치에서 약 40% 하락하여 업계 거래량과 거래소 수익을 위축시켰습니다.

2월에 Gemini는 인력 25% 감축과 영국, 유럽 연합 및 호주 전역의 운영 중단을 발표했으며, 해당 사용자들에게 4월 6일까지 자금을 인출할 기한을 주었습니다. 이후 회사의 COO, CFO 및 최고 법률 책임자가 퇴사했습니다.

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Citi, Bitcoin 및 Ethereum 목표가도 하향 조정

GEMI 등급 하향은 앞서 Citi가 12개월 암호화폐 가격 목표를 수정한 데 따른 것입니다.

은행은 Bitcoin 전망치를 $143,000에서 $112,000로 22% 낮췄으며, Ethereum (ETH) 목표가를 $4,304에서 $3,175로 26% 낮췄습니다. Citi는 주요 요인으로 현재 계류 중인 미국 암호화폐 시장 구조 법안인 CLARITY 법안의 모멘텀 "정체"를 명시적으로 언급했습니다.

이 법안이 통과되려면 최소 7명의 상원 민주당 의원 표가 필요하며, 11월 중간 선거가 그 계산을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다.

기사 작성 당시 Bitcoin은 $71,250 근처에서, Ethereum은 $2,175 근처에서 거래되었으며, 인플레이션 데이터와 지정학적 불확실성 속에 수요일에 두 자산 모두 하락했습니다.

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Kostiantyn Tsentsura는 Yellow.com의 콘텐츠 작가로 암호화폐 분야에서 8년 이상의 경력을 보유하고 있으며 지난 4년 동안 업계에 관한 글을 쓰는 데 전념해 왔습니다. 키이우에 거주하며 축구, 낚시, 카약에 열정적입니다. 시장 트렌드를 추적하거나 암호화폐 뉴스를 탐색하지 않을 때 그는 물 위에 있을 것입니다. 암호화폐 세계에서도 때로는 흐름에 맡기는 것이 최선이기 때문입니다.