계약 만기가 다가오면 펀드는 포지션을 롤오버(만기 계약 매도 및 다음 달 새 계약 매수)해야 합니다. 이러한 롤오버와 관련된 비용으로 인해 ETF의 성과가 bitcoin 현물 가격과 차이가 날 수 있으며, 이를 추적 오차(tracking error)라고 합니다.
또한 비트코인 가격과 반대로 움직이는 수익을 창출하기 위해 선물을 사용하는 ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)와 같은 인버스 선물 ETFs도 있습니다. ProShares는 추가로 ether 선물 ETF인 Ether ETF (EETH)와 동일 가중 또는 시가총액 가중 방식을 사용하여 bitcoin과 ether를 혼합하여 추적하는 ETFs를 제공합니다.
2.4 Crypto 관련 주식 ETFs
암호화폐를 직접 또는 간접적으로 보유하는 펀드 외에도 블록체인 기술, crypto 채굴 또는 디지털 자산 인프라와 관련된 기업에 투자하는 ETFs가 있습니다. 예를 들어, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK)는 블록체인 기술을 개발하고 사용하는 기업 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
이러한 crypto 관련 주식 ETFs는 다른 위험 프로필을 제공합니다. 암호화폐 가격을 추적하는 대신, crypto 및 블록체인 섹터에서 활동하는 상장 기업의 성과를 반영합니다.
파트 3. Crypto ETFs 매수 및 거래 방법
Crypto ETFs의 주요 매력 중 하나는 대부분의 투자자가 이미 사용하고 있는 브로커리지 인프라와 원활하게 통합된다는 점입니다.
3.1 Crypto ETFs 구매처
Crypto ETFs는 개인 및 공동 브로커리지 계좌, Traditional 및 Roth IRAs, 특정 401(k) 플랜을 포함한 다양한 투자 계좌를 통해 구매할 수 있습니다. 이러한 광범위한 가용성은 대부분의 주요 IRA 및 401(k) 제공업체가 지원하지 않는 암호화폐 직접 보유와 대조됩니다.
Webull과 같은 플랫폼은 주식, 옵션 및 기타 증권도 포함된 브로커리지 환경 내에서 ETF 거래에 대한 접근을 제공합니다. 통합된 포트폴리오 뷰를 원하는 투자자에게 전통적인 자산과 함께 단일 브로커리지 계좌에서 crypto ETFs를 거래하는 것은 포트폴리오 관리와 기록 보관을 단순화할 수 있습니다.
3.2 첫 번째 Crypto ETF 매수를 위한 단계별 가이드
Crypto ETF를 매수하는 것은 다른 ETF를 구매하는 것과 동일한 일반적인 절차를 따릅니다. 일반적으로 다음과 같이 진행됩니다.
1단계: 브로커리지 계좌 개설 및 자금 입금. 아직 계좌가 없다면 등록된 브로커-딜러를 통해 브로커리지 계좌를 개설해야 합니다. Webull을 포함한 많은 플랫폼에서 온라인으로 계좌를 개설할 수 있습니다. 계좌 신청 시 일반적으로 개인 정보, 신원 확인, 은행 송금 또는 기타 허용된 방법을 통한 자금 입금이 필요합니다.
2단계: 이용 가능한 crypto ETFs 조사. 주문을 하기 전에 브로커리지 플랫폼을 통해 이용 가능한 ETFs를 검토하십시오. 조사해야 할 주요 세부 사항에는 펀드의 구조(현물 vs. 선물), 비용 비율, 운용 자산, 과거 추적 성과 등이 포함됩니다. 이 정보는 펀드의 투자 설명서 및 팩트 시트뿐만 아니라 브로커리지 플랫폼의 리서치 도구를 통해 찾을 수 있습니다.
3단계: 주문 유형 및 수량 결정. 구매하려는 주식 수(또는 지원되는 경우 소수점 주식)와 귀하의 전략에 맞는 주문 유형(시장가 주문, 지정가 주문 등)을 결정하십시오.
4단계: 주문 실행. 브로커리지 플랫폼을 통해 거래를 입력하십시오. 확인하기 전에 수수료나 비용을 포함한 주문 세부 사항을 검토하는 것이 좋습니다.
5단계: 포지션 모니터링. 주문이 실행되면 ETF 주식이 브로커리지 계좌에 표시됩니다. 포트폴리오의 다른 보유 자산과 마찬가지로 포지션을 추적하고 성과를 검토하며 관리할 수 있습니다.
3.3 계좌 보호 이해
브로커리지 계좌에 crypto ETFs를 보유하는 경우, 브로커리지 회사가 파산할 경우 증권은 최대 500,000 달러(현금 한도 250,000 달러 포함)까지 SIPC 보험으로 보호됩니다. SIPC 보호는 브로커의 지급 불능을 보장하는 것이며, 투자 시장 가치 하락으로부터 보호하지 않는다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 암호화폐 직접 투자는 SIPC 또는 FDIC 보험 대상이 아닙니다.
3.4 고려해야 할 수료
Crypto ETFs는 펀드 관리 및 운영 비용을 충당하는 비용 비율을 수반합니다. 이는 전통적인 주식 ETFs보다 높을 수 있습니다. 예를 들어, ProShares Bitcoin ETF (BITO)의 비용 비율은 0.95%인 반면, SPDR S&P 500 ETF의 비용 비율은 약 0.0945%입니다. 2022년 12월 31일 기준 전체 ETFs의 업계 평균 비용 비율은 0.47%였습니다.
브로커리지 플랫폼을 통해 crypto ETFs를 거래할 때, 투자자는 적용 가능한 브로커리지 수수료, 커미션(현재 많은 플랫폼에서 ETF 거래 수수료 무료 제공), 스프레드 또는 규제 수수료와 같은 잠재적 비용도 인지해야 합니다. 투자하기 전에 ETF와 브로커리지 플랫폼 모두의 전체 수수료 일정을 검토하는 것이 권장됩니다.
파트 4. Crypto ETF 세금 — 투자자가 알아야 할 사항
세무 처리는 crypto ETFs에 투자하는 모든 사람에게 가장 중요한 실질적인 고려 사항 중 하나이며, 규칙은 보유하고 있는 ETF 유형에 따라 의미 있게 다릅니다.
4.1 현물 Crypto ETFs에 대한 자본이득
현물 crypto ETF 주식을 이익을 보고 매도하면 자본이득이 발생합니다. 세율은 보유 기간에 따라 다릅니다.
단기 자본이득: ETF 주식을 1년 이하로 보유하는 경우, 수익에 대해 일반 소득세율이 부과되며, 이는 소득 및 신고 지위에 따라 10%에서 37% 사이입니다.
장기 자본이득: ETF 주식을 1년 넘게 보유하는 경우, 수익에 대해 과세 소득에 따라 0%, 15%, 또는 20%의 장기 자본이득 세율이 적용됩니다.
또한 소득이 특정 임계값을 초과하는 투자자는 이러한 자본이득 세율 외에 3.8%의 순투자소득세가 부과될 수 있습니다.
단순히 crypto ETF를 보유하는 것만으로는 세금이 발생하지 않으며, 주식을 이익을 보고 매도하는 것과 같은 과세 대상 사건이 발생할 때만 세금이 부과됩니다.
4.2 선물 기반 Crypto ETFs를 위한 60/40 규칙
선물 기반 crypto ETFs는 별도의 세금 규칙을 따릅니다. IRS Section 1256에 따라, 펀드가 규제된 선물 계약(CME에서 거래되는 계약 등)을 보유하는 경우 주식 보유 기간에 관계없이 모든 수익의 60%는 장기 자본이득으로, 40%는 단기 자본이득으로 처리됩니다.
이 60/40 처리는 표준 자본이득 규칙과 비교할 때 더 짧은 보유 기간 동안 유리할 수 있지만, 선물 ETF 주식을 1년 이상 보유한 투자자라도 수익의 40%에 대해 일반 소득 세율이 적용된다는 것을 의미하기도 합니다.
펀드가 비규제 선물 계약을 보유하는 경우, 수익은 주식과 유사하게 정상적인 자본이득 규칙의 적용을 받습니다. 선물 계약의 과세는 펀드의 구체적인 구조와 선택한 세무 방식에 따라 복잡해질 수 있습니다.
4.3 세제 혜택 계좌
Crypto ETFs의 주목할 만한 세금 이점 중 하나는 세제 혜택이 있는 은퇴 계좌에 보유할 수 있다는 점입니다. 대부분의 Traditional 및 Roth IRA 제공업체는 고객이 ETFs(crypto ETFs 포함)를 보유하는 것을 허용하는 반면, 대부분은 암호화폐를 직접 보유하는 것을 지원하지 않습니다.
Traditional IRA에 crypto ETFs를 보유하면 인출 시까지 기여금이 세금 이연되어 성장할 수 있으며, Roth IRA는 비과세 성장 및 비과세 적격 인출이 가능할 수 있습니다. 이 정보는 교육 목적으로 제공되며 세무 자문이 아니므로, 투자자는 자신의 구체적인 상황에 대해 자격을 갖춘 세무 전문가와 상담해야 합니다.
4.4 Crypto ETFs를 활용한 세금 손실 차익 실현
Crypto ETFs는 규제된 거래소에서 거래되고 증권으로 취급되기 때문에, 투자자는 세금 손실 차익 실현(tax-loss harvesting) 전략을 사용할 수 있습니다. 이는 자본이득을 상쇄하거나 연간 최대 3,000 달러의 일반 소득을 상쇄하기 위해 의도적으로 손실을 보고 주식을 매도하는 전략입니다. 이는 일부 투자자들이 전체 세금 부담을 관리하기 위해 시장 침체기에 사용하는 전략입니다. 모든 세무 문제와 마찬가지로, 세금 전략을 실행하기 전에 자격을 갖춘 세무 전문가와 상담하는 것이 권장됩니다.
파트 5. Crypto ETFs vs. 암호화폐 직접 보유
Crypto 노출을 고려하는 투자자들에게 가장 흔한 질문 중 하나는 ETF를 통해 투자할 것인지 아니면 암호화폐를 직접 구매할 것인지입니다. 각 방식은 뚜렷한 장단점을 가지고 있습니다.
5.1 주요 차이점 한눈에 보기
5.2 Crypto ETFs의 장점
Crypto ETFs는 편의성과 기존 브로커리지 관계와의 통합을 우선시하는 투자자들에게 매력적일 수 있는 몇 가지 실질적인 이점을 제공합니다.
접근의 용이성. 투자자는 주식 및 채권에 이미 사용하고 있는 브로커리지 계좌를 통해 crypto ETFs를 사고팔 수 있습니다. 암호화폐 거래소에 별도의 계좌를 개설하거나 디지털 지갑을 관리할 필요가 없습니다. 이는 블록체인 용어, 지갑 관리 및 crypto 거래소 인터페이스에 익숙하지 않은 사람들의 진입 장벽을 낮춰줍니다.
보안 및 수탁. ETF 제공업체가 기초 디지털 자산의 수탁 및 보안을 처리하므로, 투자자는 개인 키 관리, 복구 문구 보안 또는 피싱 공격 방어에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 암호화폐 거래소와 지갑은 보안 사고에 직면해 왔으며, 이러한 위험을 관리하는 것이 불편한 투자자에게 ETF는 규제된 대안을 제공합니다.
세제 혜택 계좌 적격성. 앞서 언급했듯이, 대부분의 IRA 및 401(k) 제공업체는 고객이 ETFs를 보유하는 것은 허용하지만 암호화폐 직접 보유는 허용하지 않습니다. 장기 투자자에게 세제 혜택이 있는 은퇴 계좌 내에서 crypto 노출을 유지할 수 있는 능력은 상당한 이점이 될 수 있습니다.
포트폴리오 통합. 단일 브로커리지 계좌에서 전통적인 자산과 함께 crypto ETFs를 보유하면 포트폴리오 추적, 리밸런싱 및 세무 보고가 단순화됩니다.
5.3 암호화폐 직접 보유의 장점
암호화폐 직접 보유 또한 많은 투자자에게 중요한 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다.
완전한 소유권 및 통제권. 암호화폐를 직접 소유하면 실제 디지털 자산을 보유하게 됩니다. crypto 커뮤니티의 격언처럼 "당신의 키가 아니면, 당신의 crypto가 아닙니다(not your keys, not your crypto)" — 직접 소유권은 당신과 당신의 자산 사이에 어떠한 중개자도 없음을 의미합니다.
24/7 거래 가능성. 정규 시장 시간 동안 거래되는 ETFs와 달리, 암호화폐 시장은 24시간 내내 운영됩니다. 이는 전통적인 거래 시간 외에 급격한 가격 변동이 발생하는 기간 동안 가치가 있을 수 있습니다.
연간 수수료 없음. 암호화폐를 직접 보유하는 경우 비용 비율이 발생하지 않습니다. 매수 또는 매도 시 거래 수수료가 발생할 수 있고 이체 시 네트워크 수수료가 발생할 수 있지만, 자산을 단순히 보유하는 것에 대한 지속적인 관리 수수료는 없습니다.
사용성. 직접 보유한 암호화폐는 거래, 결제 및 탈중앙화 애플리케이션과의 상호작용에 사용될 수 있으며, 이는 ETF 주식이 제공하지 않는 기능입니다.
탈중앙화 및 독립성. 일부 투자자에게 암호화폐의 매력 중 일부는 전통적인 금융 시스템으로부터의 독립성입니다. 반면 Crypto ETFs는 전적으로 해당 시스템 내에서 운영되며 금융 기관에 의해 관리됩니다.
5.4 어떤 방식이 적합할까요?
Crypto ETFs와 암호화폐 직접 보유 사이의 선택은 개인 투자자의 선호도, 목표 및 기술에 대한 숙련도에 따라 달라집니다. 편의성, 은퇴 계좌와의 통합, 규제된 수탁 구조를 중시하는 투자자는 crypto ETFs가 실질적인 선택이 될 수 있습니다. 직접적인 통제, 탈중앙화 및 암호화폐를 거래에 사용할 수 있는 능력을 중시하는 투자자는 직접 소유를 선호할 수 있습니다.
두 방식 모두 위험을 수반합니다. 암호화폐 가격은 역사적으로 변동성이 컸으며, 이러한 변동성은 ETF를 통해 노출을 얻든 자산을 직접 보유하든 동일하게 적용됩니다. 모든 투자는 원금 손실 가능성을 포함한 위험을 수반합니다.
Crypto ETFs에 대해 자주 묻는 질문
bitcoin에만 구체적으로 집중하는 ETFs가 있나요?
예. 여러 ETFs가 오로지 또는 주로 bitcoin에 집중합니다. 현물 bitcoin ETFs는 bitcoin을 직접 보유하는 반면, ProShares Bitcoin ETF (BITO)와 같은 선물 기반 bitcoin ETFs는 선물 계약을 통해 bitcoin 가격을 추적합니다. 또한 bitcoin 가격의 반대 방향으로 움직이도록 설계된 ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)와 같은 인버스 bitcoin ETFs도 있습니다.
Crypto ETF의 소수점 주식을 살 수 있나요?
Webull을 포함한 많은 브로커리지는 소수점 주식 거래를 지원하므로, crypto ETF 주식의 일부를 구매할 수 있습니다. 예를 들어, 한 주 가격이 100 달러이고 50 달러를 투자하고 싶다면, 소수점 거래가 지원되는 경우 0.5 주를 구매할 수 있습니다. 일부 브로커리지는 소수점 주식에 대한 최소 구매 금액이 있을 수 있으므로 해당 플랫폼의 정책을 검토하는 것이 권장됩니다. Webull에서 이용 가능한 ETFs를 살펴보려면 플랫폼의 ETF 거래 섹션을 찾아보실 수 있습니다.
Crypto ETFs는 배당금을 지급하나요?
일부 crypto ETFs는 펀드의 구조와 보유 자산에 따라 배당금이나 분배금을 지급할 수 있습니다. 그러나 배당금으로 받는 금액은 보유하고 있는 주식 수에 비례합니다. 투자하기 전에 펀드의 분배 정책을 이해하기 위해 펀드 요약 설명서를 읽어보는 것이 중요합니다.
Crypto ETF 수익은 직접 암호화폐 보유와 비교하여 어떻게 과세되나요?
현물 crypto ETF 수익과 직접 암호화폐 수익은 모두 일반적으로 보유 기간에 따라 단기 또는 장기 자본이득세의 대상이 됩니다. 그러나 선물 기반 crypto ETFs는 Section 1256 60/40 규칙을 따르므로 세무 처리가 다를 수 있습니다. 또한 crypto ETFs는 대부분의 제공업체가 직접 암호화폐 보유를 지원하지 않는 IRAs와 같은 세제 혜택 은퇴 계좌에 보유할 수 있습니다.
나의 crypto ETF에 대해 Form 1099-DA를 받지 못하면 어떻게 되나요?
Form 1099-DA가 발행되지 않았다고 해서 반드시 해당 활동이 비과세임을 의미하지는 않습니다. 모든 고객이 이를 받는 것은 아니며, 일반적으로 해당 과세 연도 동안 보고 대상 활동이 있는 고객에게만 발행됩니다. 귀하는 세금 신고 시 과세 대상 crypto 관련 활동을 보고할 책임이 있습니다.
Crypto ETFs는 SIPC 보험으로 보호되나요?
브로커리지 계좌에 보유된 crypto ETFs는 브로커리지 회사가 파산할 경우 최대 500,000 달러(현금 한도 250,000 달러 포함)까지 SIPC 보험으로 보호됩니다. 그러나 이는 ETF 주식의 시장 가치 하락을 보호하지는 않습니다. 암호화폐 직접 보유는 SIPC 또는 FDIC 보험 대상이 아닙니다.
Crypto ETF에 투자하기 전에 어떤 위험을 고려해야 하나요?
주요 위험으로는 상당한 가격 변동성, 펀드 운영 또는 세무 처리에 영향을 미칠 수 있는 규제 불확실성, 잠재적 추적 오차(특히 선물 기반 ETFs의 경우), 기초 crypto 시장의 잠재적 유동성 문제, 전통적인 주식 ETFs에 비해 높은 비용 비율 등이 있습니다. 모든 투자는 원금 손실 가능성을 포함한 위험을 수반합니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하지 않습니다.
나의 IRA를 통해 crypto ETFs에 투자할 수 있나요?
예. 대부분의 Traditional 및 Roth IRA 제공업체는 고객이 은퇴 계좌 내에서 ETFs(crypto ETFs 포함)를 보유하는 것을 허용합니다. 이는 주요 IRA 제공업체가 일반적으로 지원하지 않는 암호화폐 직접 보유와 눈에 띄는 차이점입니다. IRA에 crypto ETFs를 보유하는 것은 계좌 유형에 따라 잠재적인 세금 혜택을 제공할 수 있습니다.
요약
Crypto ETFs는 암호화폐 직접 보유의 기술적 요구 사항 없이 디지털 자산 시장에 접근할 수 있는 규제된 브로커리지 친화적 방법을 제공합니다. 수탁을 단순화하고 은퇴 계좌와 통합되지만, 투자자는 펀드 유형별 수수료, 추적 특성 및 세무 처리를 신중하게 따져봐야 합니다. 자본을 투입하기 전에 변동성 및 규제 변화를 포함한 위험과 ETF가 광범위한 포트폴리오 내에서 어떻게 적합한지 이해하는 것이 필수적입니다.
고지 사항:
Crypto ETPs 투자는 극심한 가격 변동성, 규제 불확실성 및 완전한 손실 가능성을 포함하여 암호화폐에 내재된 상당한 위험을 수반합니다. 이는 강한 위험 감수 능력을 갖춘 사람들에게만 적합한 고위험 투자입니다.
Webull Financial LLC (SIPC, FINRA 회원)는 자기 지시적 증권 거래를 제공합니다. 모든 투자는 위험을 수반합니다. 자세한 정보: https://www.webull.com/policy
제공된 정보는 투자 조언이 아니며 이에 의존해서도 안 됩니다. 이는 증권 매수 권유나 매도 제안으로 간주되어서는 안 됩니다. 이는 투자자의 특정 투자 목적, 전략, 세무 상태 또는 투자 기간을 고려하지 않습니다. 투자는 원금 손실 위험을 포함한 위험을 수반합니다.
