가상자산 레버리지 연중 최고치 기록 – 강세장 앞둔 4분기 리셋 올까?

시장이 4분기에 접어들면서, 하나의 다이버전스가 암호화폐의 다음 단계를 위한 잠재적 설정으로 눈에 띕니다.

현재 시장 수준에서 시가총액이 큰 암호화폐 자산들은 연준의 금리 인상에도 불구하고 비교적 잘 버티며 전체 암호화폐 시가총액을 약 $2.7 trillion 수준으로 유지하고 있습니다. 그러나 온체인 데이터는 단기적인 조정 압력이 쌓이고 있을 수 있음을 보여줍니다.

우선, 투기 자본이 늘어나고 있습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 암호화폐 시장의 레버리지는 10th of October 이후 가장 높은 수준에 도달했습니다. 그럼에도 불구하고 트레이더들은 계속해서 레버리지 포지션을 취하고 있으며, 예를 들어 Machi brothers는 그들의 포지션을 $131 million으로 늘렸습니다.

핵심 요점은 무엇일까요? 트레이더들이 추가 상승에 베팅하고 있으며, 이는 암호화폐에 대한 신뢰가 커지고 있음을 보여줍니다.

그러나 바로 이 지점에서 다이버전스가 나타나기 시작합니다. TD Sequential은 Bitcoin [BTC]의 4시간 차트에서 매우 정확했습니다. 이 지표의 최근 매수 신호는 지난 며칠 동안 나타난 8.5% 반등 전에 발생했습니다. 하지만 이제 신호가 바뀌어 매도 신호를 보냈습니다. 이는 단기적인 상승 모멘텀이 제한될 가능성이 높으며, 다음 상승 단계를 앞두고 이익 실현이 이루어질 것임을 의미합니다.

특히, 현재 Bitcoin 가격대 주변에는 이미 $100 million 이상의 매도 주문이 존재합니다. 이는 매도자들이 이 수준에서 이탈할 준비가 되었음을 나타내며, 이는 BTC의 추가 상승을 제한할 수 있습니다. 결과적으로 레버리지 포지션의 롱 스퀴즈가 발생할 가능성이 높으며, 이는 새로운 BTC 매수자들을 유인하여 불 트랩을 만들 수 있습니다.

그렇긴 하지만, 만약 이 설정이 약세보다는 강세 신호라면 어떨까요?

암호화폐가 핵심 시장 다이버전스를 보이고 있습니다

4분기가 시작된 지 일주일이 넘었으며 거시적 배경은 이미 매우 변동성이 큽니다.

Kobeissi letter는 금리 인상, 중간 선거, $100 이상의 유가, 5% 이상의 10-year 수익률 등이 모두 압박을 가하며 "다사다난한" 분기가 될 것으로 예상합니다. 동시에 주식은 사상 최고치에 근접해 있으며, AI 지출과 실적 발표 시즌이 또 다른 변동성을 더할 수 있습니다. 통화 정책, 지정학, 에너지, 선거, 그리고 AI가 모두 맞물리면서 4분기는 암호화폐에 중요한 테스트 기간이 될 수 있습니다.